\u3000\u30 Guangdong Tengen Industrial Group Co.Ltd(003003) 79 Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) )
2021年の収入と非利益はいずれも30%以上増加した。 Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) は4月14日夜に2021年報を発表し、年間売上高は8.63億元で、前年同期比34.80%増加した。帰母純利益は2億4800万元で、前年同期比1.53%増加した。非控除後の純利益は2.21億元で、前年同期比31.89%増加した。経営性純キャッシュフローは2億5500万元に達し、前年同期比106.95%増加した。
収益は良好な成長を維持し、経営の質は著しく向上した。 Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) 2021年の年間売上高は前年同期比34.8%増で、そのうち21 Q 4単四半期の売上高は4.71億元で、前年同期比7.24%増で、四半期の収入増速の変化は主に信創注文の収入確認リズムと関係があり、年間の視点で会社の収入は依然として安定した成長を維持している。財務指標では、2021年の最大のハイライトは経営性純キャッシュフローが2.55億元に達し、前年同期比107%増加したことであり、主に会社の収入増加と同時に返金管理に力を入れ、販売商品が受け取った現金は前年同期比66%増加した。もう一つの注目すべき指標は、同社の2021年の研究開発投入が2.43億元に達し、前年同期比21%増加し、そのうち研究開発費用は1.92億元だった。会社は中台の研究開発の投入を持続的に増やし、自身の中間部品の優位性に基づいて、政企業のデジタル化の転換に奉仕するITベースを徐々に形成している。
非信創業務の成長率は目立っており、政企業のデジタル化の転換から持続的に利益を得ている。2021年、会社の非信創業務は高速成長を実現し、安全製品、知恵応急、政企業のデジタル化転換収入はそれぞれ2.4、1.6、1.2億元で、前年同期比の成長率はそれぞれ30%、68%、43%で、収入の合計割合はすでに61%に達した。会社の非基礎ソフトウェア業務は主に情報安全、知恵応急、デジタル化転換の3つの分野を含み、いずれもデジタル経済の下で未来下流の顧客が重点的に建設する細分化分野であり、会社は基礎ソフトウェアのトップのブランド影響力によってデジタル化業務を持続的に開拓し、未来の成長に十分な動力をもたらすことが期待されている。
業界信創元年が近づき、業績の弾力性が期待できる。 Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) 2021年の基礎ソフトウェア収入は3.33億元で、前年同期比23.62%増加し、粗利率は95%前後の高水準を維持した。ミドルウェア業務の収入の増加は基本的に信創注文のリズムに合っている。2022年は業界の信創元年になる見込みで、金融機関を先鋒とする業界級の信創建設が期待され、政府の信創沈下も新たなチャンスをもたらす見込みだ。
投資提案:22-24帰母純利益はそれぞれ4.33/6.09/8.16億元で、前年同期比74.6%/40.5%/34.0%増と予想されている。会社は国産ミドルウェアのリーダーであり、すでにミドルウェア+ネット信の二輪駆動を実現し、会社の高成長性と2022年の業界信創がもたらした潜在的な市場空間を考慮し、「推薦」格付けを維持している。
リスク提示:中間部品の国産化プロセスは予想に及ばない。市場競争が激化する。ネット通信業務の需要には季節的な変動がある。
