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イベントの概要
2022年4月14日、 Acrobiosystems Co.Ltd(301080) は2021年報と2022年第1四半期報の業績予告を発表した。
1)2021年報:2021年に営業収入3.85億元を実現し、前年同期比56.30%増加した。帰母純利益は1.74億元で、前年同期比50.34%増加した。非純利益は1億6400万元で、前年同期比40.58%増加した。
2)2022年第1四半期の業績:2022年第1四半期の営業収入は1.11-1.17億元で、前年同期比24.09%-30.80%増加する見込みである。帰母純利益は0.50億元-0.56億元で、前年同期比23.05%-37.81%増加した。非純利益は0.50億元-0.56億元で、前年同期比23.32%-38.12%増加した。
通年の業績は予想に合致し、通常の業務は急速な成長を維持している。
2021年、会社の主な業務は高速成長を維持し、そのうち通常の収入は2.97億元で、前年同期比70.89%増加し、COVID-19防疫製品の収入は0.89億元で、2020年度とほぼ横ばいで、キャッシュフローの安定に貢献し続けている。1)収入端、地域別に見ると、中国の収入は1.61億元で、前年同期比108.52%増加し、海外の収入は2.23億元で、前年同期比34.38%増加し、海外の収入の割合は58.29%で、2020年より低下し、海外の疫病の繰り返しによるものである。製品別に見ると、組換えタンパク質の収入は3.26億元で、前年同期比52.16%増加し、検査サービスの収入は0.11億元で、前年同期比92.36%増加し、残りの主な業務は抗体、キットなどの収入は0.40億元で、前年同期比99.95%増加した。2)利益端、帰母純利益は1.74億元で、前年同期比の伸び率は収入端より低く、主要系会社は市場とプロジェクトの研究開発への投資を引き続き増やし、3つの費用支出が高く、そのうち販売費用は0.71億元、管理費用は0.44億元、研究開発費用は0.60億元で、いずれも前年同期比約2倍増加した。
疫病の影響で2022年Q 1の通常収入が圧迫される
2022年Q 1、会社の通常収入は0.89-0.92億元で、前年同期比43.33%-48.16%増加し、COVID-19防疫製品の収入は0.22-0.25億元で、前年同期比8.62%-19.58%減少した。通常の収入は予想をやや下回っており、主に最近の華東地区の疫病の影響が深刻で、会社の出荷が減速し、購入注文が予想に及ばず、後続のCOVID-19疫病の緩和に伴い、会社の通常の収入も回復すると考えている。
タンパク質コースの中国トップを再編し、グローバル化の配置を持続的に推進する
会社の主な業務は薬物標的組換えタンパク質であり、すでに2500種類近くの製品があり、2021年1月14日に子会社の百斯医学を新設し、正確な医療分野の配置を深化させ、新しい業務成長点を形成した。また、同社は創立当初からグローバル化を展開しており、現在の販売ルートはアジア太平洋、北米、ヨーロッパなど70カ国と地域をカバーしており、顧客は5700社を超え、2021年にヨーロッパの子会社を新設し、国際市場をさらに深く耕す。
投資提案：応用シーンと販売ネットワークの不断の豊富さと完備に従って、会社は更に市占有率を高めることが期待して、私達は会社が20222024年に5.51/7.69/10.87億元の売上高を予想して、帰母純利益は2.57/3.64/5.03億元で、PE倍数43に対応します×/30×/22×。 推奨評価を維持します。
リスク提示:全世界のCOVID-19疫情は繰り返します;製品の研究開発は予想に及ばない。顧客受注流出リスク
