\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 009 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) )
重要な要素のレポート:
2022年4月16日、 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) は2021年度と2022年第1四半期の業績報告書を発表した。
2021年と2022年第1四半期の売上高はそれぞれ前年同期比18.74%と20.39%増加し、帰母純利益はそれぞれ前年同期比21.04%と22.33%増加した。収入側では、利息純収入は前年同期比14.39%と-0.9%増加し、手数料純収入は前年同期比16.83%と11.2%増加した。収益の急速な成長は主に規模の拡張と投資収益の駆動である。
純金利差のループ比はやや狭い:項目のデータから見ると、ローンは持続的に高速成長し、ローンの割合の向上を推進し、銀行預金は1年の蓄力を経て、高い成長を実現し、負債端全体のコストの下落を推進した。しかし、利子資産側の収益率ループ比の下落幅は負債側の下落幅を上回り、純金利差ループ比が小幅に縮小した。
大小売戦略改革の加速推進:第1四半期に蘇州に3つの支店ネットワークが追加され、江蘇省内の県域支店のカバー度は2020年末の80%から90%に向上した。2022年には年間47の支店を新設し、年末の総拠点は260を突破する計画だ。支店を新設することは、会社の新しい預金貸付の成長点になるだろう。2022年第1四半期末現在、15の新設支店の貢献預金の増加量は11.52%だった。貢献ローンの増加量は25.32%だった。
資産の品質は安定している:第1四半期の不良率は0.90%で、前月比で1 BP下がった。注目率1%、ループ比0.22ポイント低下。全体の調達カバー率は398.41%に達し、持続的に向上し、リスク相殺能力はさらに強化された。
利益予測と投資提案:会社は公と小売業務に同時に力を入れ、中間業務の急速な成長を牽引する。予測202223年EPS 1.89元/2.21元、 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) A株の4月15日の終値は11.9元で、2022年0.97倍PBに対応し、増持格付けを維持した。
リスク要因:COVID-19疫病の影響で、世界経済の回復が予想に及ばず、銀行資産の大幅な変動を招いた。
