\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 832 Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) )
会社は2022年4月15日に2021年会社の年報と第1四半期の報告を発表し、2021年の年間会社の収入は27.20億元で、前年同期比18.09%増加し、帰母純利益は6.25億元で、前年同期比25.20%増加した。2022年Q 1会社の収入は8.10億元で、前年同期比30.16%増加し、帰母純利益は2.13億元で、前年同期比41.29%増加した。会社は高成長を維持し、購入格付けを維持する見込みだ。
評価を支えるポイント
2021ブランド力の向上は著しく、年間業績は優秀で、オンラインは明るく、2022 Q 1は引き続き増加している。2021年通年の会社 Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) は力を出して、会社は27.20億元の収入を実現して、前年同期比18.09%増加します。オフラインでは、店舗拡張による収入は25.97億元で、前年同期比16.84%増加した。同社は店舗数を拡大し続け、2021年には121店舗(加盟/直営はそれぞれ75/46店舗)から1100店舗に増加した。ブランドイメージとサービスのアップグレードは単店収入を4.83%から236.13万元に増加させ、今後の内生成長はさらに強化される見込みだ。オンラインの面では、会社は積極的にマルチプラットフォームを配置して比較的良い効果を得て、収入の高速成長を24.76%から1.23億元に牽引した。2022年Q 1小売環境が変動した背景の下で、会社は収入8.10億元を実現し、前年同期比30.16%高速成長し、純利益は2.13億元で、前年同期比41.29%増加し、贅沢ブランドのイメージをさらに強化した。2022年3月の疫病の繰り返しの背景の下で依然として高速成長を維持し、会社のブランド力が絶えず強化され、消費者の認可度が増加したことによる競争優位性を示している。
製品構造のアップグレードは利益能力の増加を牽引し、在庫の回転効率が向上し、キャッシュフローが著しく増加した。2021年、会社は製品構造のアップグレードを重視し、競争力のある新製品を絶えず発売し、製品価格は上昇し、粗利率は2.81 pctから76.69%に大幅に上昇し、純金利は1.30 pctから22.96%に上昇した。2022 Q 1会社の製品競争優位性はさらに強固になり、純金利は2.07 pctから26.24%に大幅に上昇した。会社はサプライチェーン管理能力を強化し、在庫回転効率を持続的に最適化し、在庫回転日数を85日から298日に減らした。経営性キャッシュフローは27.38%から4.67億元に増加し、経営品質が優れている。
会社はハイエンドのスポーツファッション服のリーダーとして、将来製品、ルートの面での調整配置を通じて、ブランド力を持続的に向上させ、利益空間をさらに開くことが期待されています。自身の品目優位性から出発し、品目でブランドを導く発展戦略を開き、市場空間をさらに開く。贅沢なブランドの位置づけを堅持し、多ルートの配置で若い消費者群を育成し、ブランドの影響力を向上させる。
評価
現在の株式の下で、2022年から2024年までの1株当たりの収益はそれぞれ1.413元、1.774元、2.155元と予想されている。市場収益率はそれぞれ16倍、13倍、10倍で、購入格付けを維持している。
評価が直面する主なリスク
ルートの拡張は予想に及ばず、疫病後の消費回復は予想に及ばず、新製品の販売は予想に及ばなかった。
