\u3000\u30 Beijing Zznode Technologies Co.Ltd(003007) 51 Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) )
会社は信実工業と4.8 GWのヘテロ接合整線設備の注文を締結し、未来の会社の業績を厚くする見込みである。会社HJT設備は積極的に進展し、持続的に新技術を開発している。購入格付けを維持する。
評価を支えるポイント
会社は4.8 GWのヘテロ接合整線設備契約を締結した:会社は公告を発表し、インドの信実工業は会社の完全子会社シンガポールマイウェイに「LetterofCommitment」(LOC)を発行した。LOCの約束によると、信実工業はシンガポールに Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 異質接合電池の生産設備の全線8本を購入する予定で、生産能力は600 MW/本で、4.8 GWで、その購入総額は会社の2021年度の監査営業収入の50%を超え、100%に達していない。この注文書の履行時間が長いため、今後の年度の経営業績の増加が期待されています。
2021年会社とRECグループは400 MWヘテロ接合整線注文を締結した:Solarzoomの報道によると、2021年11月会社はRECグループと400 MWHJTヘテロ接合電池整線設備注文を締結し、PECVD、PVD、スクリーン印刷などのHJT電池コア生産設備を供給し、シンガポールにある400 MWHJT電池生産ラインに使用する。この生産ラインは210 mm半片技術を採用し、設計生産能力は約11200半片/時間である。中国のHJT電池設備の初のフルライン輸出を実現した。
HJT電池モジュール技術は絶えず突破している:Solarzoomの報道によると、最近、権威ある認証機関であるドイツのハメリン Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 研究所(ISFH)のテストを経て、会社は低インジウム含有量のTCO技術を採用して銀包銅ゲート線を結合し、全サイズM 6単結晶シリコンヘテロ接合電池で25.62%の光電変換効率を得た。また、同社はフィルムメーカー Cybrid Technologies Inc(603212) と共同で、トランスミッションフィルムを用いた新型高効率ヘテロ接合アセンブリの開発に成功し、アセンブリパワーを5 W以上向上させた。
HJT設備は収益を実現し始めた:会社のHJT高効率電池設備は既存製品で何度も反復を完了し、製品の性能はさらに向上した。会社はすでに多くのHJT電池設備の全線注文を取得し、一部の取引先はすでに検収を通過し、設備の安定性、生産能力、転換率などの肝心な技術指標はすべて取引先の要求に合致し、2021年にすでに注文収入を取得した。
評価
現在の株式の下で、転送の実施を考慮して、私たちは20222024年に1株当たりの収益4.92/7.44/11.44元を実現し、市場収益率58.6/38.7/28.2倍に対応すると予想しています。購入格付けを維持する。
評価が直面する主なリスク
新製品の研究開発は予想に達していない。COVID-19疫病の影響は予想を超えた。太陽光発電政策のリスク;下流の拡産需要は予想を下回った。設備価格の競争が予想を超えた。新技術路線の代替進捗状況は予想に達していない。
