\u3000\u30 Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) 87 Zhejiang Tiantie Industry Co.Ltd(300587) )
会社は第1四半期の業績y]の高成長を予告し、会社の主業軌道の減振と騒音のプレートの高景気は引き続き実現している。同社はこのほど、第1四半期の業績予告を発表し、純利益は1億1500万元から1億3700万元で、前年同期比51.11%-80.01%増加する見通しだ。
1、会社の現在の高成長の核心ロジック:業界の角度から見ると、一方では「都市群都市圏」の急速な発展の背景の下で、都市間と市域の建設需要が向上した。「十四五」期間中に発展改革委員会はすでに北京・天津・河北、長江・デルタ、大湾区だけで1万キロの新規着工があることを明らかにし、昨年から今年にかけて重慶、山東半島、長江中流、北部湾など多くの都市群の審査・認可または計画が頻繁に実施された。「都市群」の発展の進度は明らかに加速した。一方、業界の浸透率の向上の予想から利益を得て、人民代表大会は立法「騒音汚染防止法」の6月の改正を審議・改正し、軌道交差減振・ノイズ低減を立法の範囲に組み入れ、環境保護を考慮した軌道交差・ノイズ低減の要求が絶えず向上し、業界の浸透率のさらなる上昇を牽引することが期待されている。会社は軌道構造の減振降騒音業界を数十年間深く耕し、減振降騒音製品のタイプが豊富で、新製品を絶えず開拓している。同時に、将来、会社の建築減震業務及びリチウム塩業務の発展に伴い、新たな業績成長点を構築することができる。
2、会社はリチウム資源を受け取り、リチウム産業チェーンの配置を完備する予定である。同社はこのほど、賈立新が保有しているチベット中鑫の21.74%の株式を自己資金で譲り受け、株式譲渡代金は5億元と発表した。取引が完了した後、 Zhejiang Tiantie Industry Co.Ltd(300587) はチベットの中鑫の第2大株主になり、第1大株主は賈立新で、株を60.76%保有する。標の会社はチベット中鑫投资有限会社チベット那曲班戈県班嘎错、(3湖)を持っていて、まだ规模が开発して利用していないで、会社は证明を持って100万トン/年を采掘することができて、2019年10月31日まで、すでに水菱マグネシウム鉱(332)の种类の鉱石の量が463237万トンで、水菱マグネシウム鉱は塩湖类の固体鉱物で、采掘の方式は露天で采掘して、その中の工业の指标MgO、その平均品位は39.32%です。また、地表ハロゲン水(332333)資源貯蔵量体積24113もある。×103 m 3、そのうち、LiCl資源貯蔵量6452トン、KCl資源貯蔵量109978トン、B 2 O 3資源貯蔵量18541トン、地表ハロゲン水中のB 2 O 3平均品位694.65 mg/L、LiCl平均品位251.82 mg/L、KCl平均品位0.40%。
1)水菱マグネシウム鉱で評価し,取引性価格比が顕著であった。今回の取引は確認された水菱マグネシウム鉱の価値を基に評価し、取引価格を協議しただけで、他の鉱物は価格を設定していないため、取引性価格比が極めて高く、上場企業の株主の利益を維持するのに有利である。
2）塩化リチウムの保存量は19万トンである。公告条項によると、後続の補充探査、貯蔵量の確認後、チベット中シンが保有する採鉱権の範囲内に塩化リチウム資源の貯蔵量(332333)が合計19.14万トン未満である場合、「取引価格+利息」の価格に基づいて、中鉄株式が保有するチベット中シンの株式をいかなる条件も付加せずに買い戻す必要がある。「チベット自治区バンゴ県バンガミス、(3湖)鉱区ホウ素、マグネシウム多金属鉱資源貯蔵量確認報告」によると、塩湖鉱の成鉱法則によると、この鉱浅蔵ハロゲン水中のB 2 O 3、KCLとLiClの品位は基本的に地表ハロゲン水より大きく、資源の潜在力が大きく、大きな貯蔵空間を持っている。
3)従来のリチウム化物プロジェクトの基礎の上で、上流に伸び、リチウム産業チェーンの配置を完備する。会社の完全子会社昌吉利新エネルギーはすでに廬江高新区龍橋化学工業園内で年間50000トンのリチウム塩、3800トンのアルキルリチウムシリーズとその関連製品の建設プロジェクトに投資し、このプロジェクトは2022年3月7日に正式に着工し、2023年から徐々に生産を開始する計画である。今回の買収はリチウム化物上流原材料に対して投資配置を行い、製品原料源の安全性と安定性を効果的に支援することができる。
利益予測と投資格付け:会社は軌道交通の減振と騒音低減業界のトップであり、「都市群」の発展が急速になるにつれて、都市間と市域の軌道交通建設が加速する見込みで、長期にわたって高景気を呈し、会社は持続的に利益を得るだろう。会社は近年リチウム塩業務を開拓し、昌吉利を通じてリチウム化物の生産能力を配置し、チベット中シンの一部を通じてリチウム塩上流資源を配置させ、比較的良い協同効果を生むだろう。当社は20212023年の純利益がそれぞれ3.02/4.66/6.81億元、EPSがそれぞれ0.48/0.74/1.08元と予想しています。「購入」の格付けを維持します。
リスク要因:「都市群」の発展は予想に及ばず、チベット中シンリチウム鉱の採掘は予想に及ばず、昌吉利リチウム塩プロジェクトは予想に及ばなかった。
