\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 481 Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) )
イベント:会社は「2022年第1四半期報告」を発表した。
シリコンシート事業の推進を加速させ、業績は前年同期比大幅に増加した。2022 Q 1会社は営業収入17.34億元を実現し、前年同期比299.5%増加し、帰母純利益1.21億元を実現し、前年同期比340.8%増加した。
第2期20 GW単結晶シリコンシートの拡産を開始し、専門シリコンシートサプライヤーへの転換プロセスを加速させる。同社の第1期20 GWシリコンシートプロジェクトの建設はすでに完成に近づいており、そのうち単結晶1工場560台1600型の単結晶炉(約8 GWの年間生産能力に換算)はすでに全面的に生産を開始し、単結晶2工場は徐々に生産を開始している。また、同社はすでに第2期プロジェクト(20 GW)の投資建設計画をスタートさせ、2022年以内に20 GW+の年間生産能力をできるだけ早く実現し、2023年には計40 GW+の年間生産能力をできるだけ早く実現する見通しだ。
シリコンチップは手で注文がいっぱいで、出荷が高くて期限がかかります。会社はすでに通威、愛旭、天合、阿特斯などのメーカーと協力して、累計シリコン/シリコン棒の長単規模を締結して636.86億元に達して、手の注文がいっぱいで、現在の業界は大サイズのシリコンに対する需要が比較的に高まって、会社は大サイズのシリコンのサプライヤーに位置して、生産能力が次第に坂を登ることに伴って、シリコンの出荷は季節ごとに上昇することが期待して、現在のシリコンの業界の利益が著しく修復することを考慮して、会社のシリコンシート業務の業績は高増可期である。
シリコン材料は第2波の拡産Inspurに入り、会社の還元炉の注文は持続的に増加し、業績の釈放を推進した。最近、シリコン材料は第2波の大規模な拡大生産ブームを迎え、大全、信義光エネルギー、合盛、 Wuxi Shangji Automation Co.Ltd(603185) Xiamen Meiya Pico Information Co.Ltd(300188) 、中来、中環などはいずれも大規模な拡大生産計画を配置し、2021年初め以来、会社は合計35億元を超える還元炉設備の注文を締結し、還元炉の注文は引き続き高い景気が続く見込みだ。会社の年報2021年によると、会社の還元炉の生産量は524台セット、在庫は167台セットで、会社の設備業務は主に注文販売モデルを採用し、在庫設備は下流の取引先の生産能力建設の進度によって続々と交付されると予想されている。
太陽光発電業務は差別化配置を実現し、産業チェーンと戦略的協同を実現する。太陽光発電産業の配置の角度から見ると、会社は現在多結晶シリコン還元炉、シリコンシート、コンポーネントの一環をカバーし、ちょうど未配置のシリコン材料、電池シート、発電所などの業務と相補的に実現し、産業チェーンの位置づけの中で、上流のサプライヤーと下流の取引先との業務の重なりと競争を最大限に避け、産業チェーン参加者との最大限の協同を実現している。また、会社の省エネ節水設備の取引先は多くの電力企業をカバーし、大きな新エネルギー転換の圧力と訴えを持っているため、会社のコンポーネント業務と協同を実現し、既存の取引先資源を十分に利用することができる。
利益予測:20222024年に帰母純利益9.12、16.27、21.58億元を実現し、推定値18.3、10.2、7.7倍に対応し、「増持」格付けを維持する見通しだ。
リスクヒント:業界の需要が予想に達しず、会社の生産能力が予想に達していない。
