\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 80 Wuxi Longsheng Technology Co.Ltd(300680) )
イベント:
同社は2022年第1四半期の業績予告を発表し、帰母純利益は27003338万元で、前年同期比27%-57%増加する見通しだ。非純利益は2 Grandblue Environment Co.Ltd(600323) 5万元で、前年同期比23%-53%増加する見通しだ。
コメント:
地域の疫病は新エネルギー自動車業界の高景気を減らさず、2021 Q 1会社の業績は引き続き増加している。
地域の疫病が繰り返され、新エネルギー自動車業界の景気は減らず、2022 Q 1の生産台数はそれぞれ129.3、125.7万台で、それぞれ前年同期+142%、+139%で、そのうち2022 M 3の新エネルギー自動車の生産台数はそれぞれ46.5、48.4万台で、前年同期+115%、+114%だった。駆動モータは新エネルギー自動車の動力転化装置であり、モータコアは駆動モータの核心部品である。新エネルギー自動車の生産販売高がモーターコアの需要放量を牽引し、2022 Q 1の業績は引き続き高増加態勢を維持し、帰母純利益は27003338万元で、前年同期比27%-57%増加する見通しだ。
生産能力は持続的にコード+接着剤の特許をプラスして授権を獲得して、モータの鉄芯の業務の成長の運動エネルギーは強いです
電機鉄心市場の需要は持続的に旺盛で、会社は業界の趨勢に順応してコード生産能力の建設をプラスして、会社は第1期の新エネルギー自動車駆動電機鉄心プロジェクト(120万セット)が2021年以内に生産を開始すると予想して、同時に2021年11月に再び定増予案を発表して、増資は7.16億元を超えない(含む)10本の電機鉄心生産ライン(5.36億元)と補充流動資金(1.80億元)を新築するために使用する予定です。また、2022年2月に子会社隆盛新エネルギーは黒田精工独自の駆動モータコア接着技術特許許可を取得し、新エネルギー自動車駆動モータコア分野における技術優位性をさらに向上させた。会社は生産能力の建設を推進すると同時に、技術の優位性を強固にし、中国の自動車の電気化の波から深く利益を得ることができる。
国の6つの標準の切り替えはEGR需要の増加を牽引して、チップの供給の回復を待ってEGRの放量の加速を推進します
国六排気ガス排出政策の恩恵を受け、重型ディーゼル車の主流技術路線に復帰し、EGR市場は37億に拡大し、国六実施前の市場空間の9倍以上であると試算した。しかし、世界のチップ供給の影響を受けて、自動車業界のECUの供給が需要に追いつかず、市場の需要を完全に満たすことができず、一部のディーゼルエンジン工場の6製品はまだ完全に量を上げていない。会社はEGR業界のリーダーとして、自動車チップの不足問題が徐々に緩和されることを期待しており、会社の6 EGRシステム製品の放出量はさらに加速する見込みだ。
収益予測と投資格付け
2021年の業績速報に基づき、当社は会社の業績予測を調整し、20212023年の帰母純利益はそれぞれ0.98、2.12と3.18億元(元の値は1.07、2.12、3.18億元)で、PEに対して40.20、18.52と12.34倍で、「購入」の格付けを維持すると予想している。
リスク提示:政策執行が予想を下回り、疫病が激化し、自動車販売量が下落し、国産代替が緩慢で、業界競争が激化し、新製品の開拓が緩慢で、業績予告が初歩的な試算結果となり、財報を基準にしてください。
