\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 559 Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) )
事件:2022年4月15日、 Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) の完全子会社は晶科エネルギー株式会社のTopconレーザー微損設備入札項目の落札通知書を受け取り、落札金額は10.67億元(税込)であった。
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今回の落札金額は重大で、製品は新しい分野を突破して、初めて光伏の大注文を獲得しました。 Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) レーザー加工設備の製造に従事し、2021年の営業収入は19.70億元であるため、今回の落札金額は10.67億元(税込)で、会社の現在の売上規模の割合より大きい。また、同社の製品は主に動力電池、消費電子、板金加工の3つの分野に応用され、2021 H 1の3つの売上高の割合はそれぞれ41%/32%/26%である。今回の落札プロジェクトは会社が光伏レーザーと自動化設備で初めて大規模な注文を獲得し、レーザー加工技術移植の新しい広い分野であり、会社が光伏専用設備分野に進出するために良好な基礎を築いた。公告によると、プロジェクトは2022年の業績に与える影響に不確実性があるが、契約の順調な履行は会社の2023年の経営業績に積極的な影響を及ぼす見通しだ。
TOPコンは将来の量産電池技術の主流の一つである。現在、従来のPERC電池の変換効率の向上空間は限られており、Topcon/HIT新電池技術は急速な発展を迎えるだろう。Topconの利点は、変換効率が高く、ストレージPERCと互換性があり、より少ないコストでラインライフサイクルを延長することです。2021年10月に晶科はTopcon技術が25.4%に達する効率記録を作り、従来のPERCより2点近く高く、良率とコストはPERCとさらに縮小している。現在、晶科、中来、钧達、天合など多くの企業がTopconの生産能力の配置を加速させている。PV InfoLinkのデータによると、2022年からトップコンの生産能力の向上が顕著で、2022年末までに累計生産能力(建設中を含む)が50 GWを超える見込みで、2023年末には80 GWに近づく見込みだ。
手の注文がいっぱいで、製品のエピタキシャルが新しい成長空間を開きます。下流の動力電池メーカーの生産拡大が盛んで、会社は中航リチウム電、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、蜂の巣エネルギーなどの一線の取引先に追いつき、製品の需要が急速に増加している。2021年12月末現在、同社の動力電池レーザーと自動化設備は約48億元を受注している。今年から会社はまた続々と億緯動力4.33億元の注文を獲得し、今回の結晶科エネルギーの注文を獲得した。交付能力を満たすために、会社は積極的に生産を拡大しており、今年1月に7億建設江門 Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) 第2期プロジェクトに投資すると発表し、建設期間は24ヶ月と予想されている。全体的に見ると、会社はリチウム電極耳製片機業界のトップに立脚し、現在徐々に中段組立整線プロバイダに発展し、同時に技術を太陽光発電分野に移植し、さらに成長空間を開き、会社は動力リチウム電気、太陽光発電の2つの分野の急速な発展から利益を受けると予想されている。
収益性予測と評価。当社は引き続き会社の将来の発展を期待しており、20222023年の会社の売上高はそれぞれ39.55/59.06億元、帰母純利益はそれぞれ3.57/6.87億元で、PE 37/19倍に対応すると予想しています。
リスクヒント:下流の拡産は予想に及ばず、会社の競争より激化し、製品の普及は予想に及ばないなど。
