\u3000\u30 Guangdong Tengen Industrial Group Co.Ltd(003003) 48 Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) )
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報告期間内、会社は2021年に営業収入15.72億元を実現し、前年同期比1.37%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は1億2600万元で、前年同期比46.73%減少した。
1、業績が予想に合致し、大行の投入と一回性の要素が短期報告書に影響する
会社の利益はこれまでの業績予告区間で1億~1.4億中値で、予想に合致した。大行の投入や為替損益などの使い捨て要因が当期利益に影響を及ぼした。会社の収入はほぼ横ばいで、在庫の大幅な増加を考慮して、私たちは主に大行の取引先のプロジェクトの確認と関係があると予想しています。
2、受益金融信創の注文は急速に増加し、期待成果は22年に報告書に反映される。
会社の21年の業務は着実で、会社のデジタル金融業務の注文の伸び率によって17%増加し、ビッグデータの注文の伸び率は26%を超えた。公告を参考にして、会社は22年に大行との協力モデルに徐々に適応することが期待されており、プロジェクトの確認と粗利率の回復が期待されており、成果が22年に報告書に反映されることを期待しています。
3、海外業務の高歌猛進、製品の反復の下で長期的なビジネスモデルが変化する見込み
会社の21年の海外契約の伸び率は95%を超え、収入の伸び率は65%に達し、落札率は25%以上である。注文の伸び率を考慮すると、22年の高増加は持続する見込みだ。同社はまた、「東南アジア市場で深耕を行い、当社の製品ラインを豊かにし、デジタル化戦略のリードの下で新しいビジネスモデルを開拓する」と明らかにした。海外の顧客のSaaSモデルに対する受け入れ度を考慮すると、製品の反復の下で長期的なビジネスモデルが変化する見込みだ。
短期的にリズムの影響を確認することを考慮して、私達は利益の予測を下げて、会社の22/23年の売上高を26.77/35.34億元から22.32/28.57億元に下げて、24年の売上高を38.57億元に予測します;22/23年の親会社に帰属する純利益は3.51/4.57億元から2.45/3.17億元に引き下げられ、24年の純利益は4.46億元と予測され、現在の市場価値P/Eに対応するのは33.03/25.44/18.11 Xである。海外および大手銀行の業務が順調に拡大していることを考慮して、私たちは購入格付けを維持しています。
リスク提示:銀行IT業界の成長率は予想を下回った。会社の業務開拓は予想に及ばない。海外市場政策リスク。
