\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 976 Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) )
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Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) 発表公告:2022年第1四半期に同社の売上高は9.18億元(+9.1%)を実現し、帰母純利益は8871万元(+25.95%)を実現し、非帰母純利益は7981万元(+0.39%)を差し引いた。
第1四半期の業績の伸びは安定しており、純金利は着実に上昇した。2022年第1四半期の報告会社の売上高は9.18億元(+9.1%)を実現し、帰母純利益は8871万元(+25.95%)を実現し、非帰母純利益は7981万元(+0.39%)を差し引き、2022第1四半期の会社の粗利率は42.99%で、前年同期より3.73ポイント低下した。純金利は9.67%で、前年同期比1.27ポイント増加した。会社の経営活動によるキャッシュフローの純額は前年同期より減少し、主に業務規模に応じて調達・備品の増加、広告の支払いなどの販売費用、賃金、税金の支払いが前年同期より増加した。
健民大鵬は利益の伸び率に貢献し、体外で牛黄市場の空間を育成することを期待している。会社の財務報告によると、2022年1季報の連営企業と合弁企業に対する投資収益は約4000万元(主に健民大鵬に由来)で、前年同期比約30%増加した。2021 Q 1/Q 2/Q 3/Q 4社の連結企業と合弁企業への投資収益はそれぞれ約30782890/34531826万元で、それぞれ前年同期比約485%/(-46%)/52%/35%増加した。健民大鵬は中国唯一の体外育成牛黄の生産商とサプライヤーであり、体外育成牛黄は天然牛黄の生産量が希少で、品質の均一性が相対的に悪い欠点を克服すると同時に、有効成分の含有量、薬効の面で天然牛黄と基本的に同等であり、天然牛黄の代わりに38種類の臨床急重病症用薬に応用できる漢方薬品種を承認され、特許群の障壁が高く、未来長期にわたって独占的で、大きな市場空間を持っている。
自己の業務の中で竜牡壮骨顆粒大単品は安定的に増加し、漢方薬処方薬シリーズ製品の受益基薬986政策の扶助は比較的に速く成長し、私たちは会社の長期業績の成長の持続性を期待している。会社の傘下には健民、竜牡、葉開泰の3大ブランドがあり、ブランドの優位性が著しい。小児科の独占的な大単品竜牡壮骨顆粒は20202021年の量価の上昇と増加を経験した後、会社のマーケティング投入の増加とブランド宣伝のさらなる浸透に伴い、龍牧壮骨顆粒の持続的な成長を見ることができる。また、同社の医薬工業の残りの半分の収入は主に漢方薬処方薬シリーズ製品に由来し、そのうち健脾生血顆粒/錠(独占生産)、小児宝泰康顆粒(2社生産)、小金カプセル(カプセル剤型2社生産)はいずれも2018版国家基薬目録品種であり、基薬986政策の支援の下で持続的な比較的速い成長を実現する見込みである。全体的に、私たちは会社の自有医薬工業が長期にわたって比較的速い成長を実現することを期待しています。
葉開タイ薬子会社が新設した職場で生産能力を増やす。同社は、葉開タイ薬生産園区に総合製剤工場を新設する予定で、総投資額は約2.80億元で、建設期間は2年と計画している。プロジェクトが完成した後、生産能力は毎年約4600トンの顆粒剤、11億粒のカプセル剤、10億錠の錠剤、264万本の漢方薬液体製剤、50万本の西洋薬液体製剤に達する見込みである。将来の新生産能力の投入に伴い、会社の長期成長はさらに保障される。
利益予測と投資格付け20222024年のEPSはそれぞれ2.54/3.13/3.85元で、現在の株価PEに対応して19.2/15.6/12.7倍で、会社のブランド優勢は著しく、大単品は安定して成長し、健民大鵬は持続的に利益に貢献し、会社の長期業績の安定性をよく見て、購入格付けを維持する。
リスクは龍牧壮骨顆粒の販売が予想に及ばないことを示している。採掘値下げリスク;疫病は医薬商業の運営に影響する。競争が激化する。マクロ経済の発展は予想に及ばない。医薬政策のリスクなど。
