\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 188 Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) )
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同社は2022年4月14日の終値後に「2021年度報告」を発表した。
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ハイエンド製品の組み合わせの優位性を深化させ、業界のリードする堀を持続的に拡大する。
2021年、中国外レーザー切断加工需要の持続的な増加、下流応用シーンの持続的な開拓などの影響を受けて、会社の主な業務は持続的に安定的に増加し、営業収入は9.13億元を実現し、前年同期比60.02%増加した。帰母純利益は5億5000万元で、前年同期比48.46%増加した。非帰母純利益の5億4400万元を実現し、前年同期比78.77%増加した。製品別に見ると、随動システムの収入は3.00億元で、前年同期比36.13%増加した。ボードカードシステムの収入は2.90億元で、前年同期比37.66%増加した。バスシステムの収入は1.40億元で、前年同期比98.78%増加した。中低電力の面では、会社のボードカードシステムの中国市場占有率は依然として第一位を占めている。高出力の面では、バスシステムは輸入代替の歩みをさらに加速させ、中国市場の占有率は持続的に向上している。また、同社のスマートカットヘッドは徐々に市場に進出し、市場側の高度な認可を迅速に獲得している。
会社全体の発展戦略と結びつけて、多次元技術革新を堅持する。
2021年、会社の販売、管理、研究開発費用はそれぞれ0.42、0.60、1.38億元で、販売、管理、研究開発費用率はそれぞれ4.63%、6.62%、15.12%で、各費用はいずれも比較的に速い成長を示し、主な原因は各種類の人員の報酬の増加である。柏楚デジタル制御が保有している上海波刺企業管理センター(有限パートナー)の一部の株式を波刺自動化コア従業員に激励した後に発生した株式の支払い金額によるものである。2021年末現在、会社の従業員数は413人に達し、研究開発人員は45.04%を占め、修士以上の学歴は33.33%を占めている。会社はすでに97件の特許技術と5大技術分野に集中する多くの専有核心技術を持っていて、レーザー切断の全プロセスをカバーできる技術チェーンを形成して、技術体系の完全性は世界でリードして、取引先の広範な認可を得ました。
定増募集資金9.77億元を通じて、未来の発展のために基礎を築いた2022年4月、会社は定増募集資金9.77億元を通じて、発行費用を差し引いた募集資金の純額は9.58億元で、知能切断ヘッド拡産プロジェクト、知能溶接30024及び制御システム産業化プロジェクトと超高精密駆動制御一体研究開発プロジェクトに使用する。インテリジェントなレーザー切断ヘッドの独自の核心技術体系を構築することは、会社が国外の独占を打破し、レーザー切断制御システム業務の全体競争力を高めるのに役立つ。インテリジェント溶接分野の配置は会社の横方向の業務範囲の開拓に役立ち、鋼構造企業の溶接自動化ソリューションに対する需要を満たす。超高精密駆動制御一体研究開発プロジェクトは会社の関連技術分野の空きを補い、会社の未来の産業配置に基礎を築くのに役立つ。
収益予測と投資提案
会社は主にレーザー加工自動化分野の製品研究開発とシステム販売に従事し、コンピュータグラフィックス、運動制御と機械視覚核心アルゴリズムとレーザー加工技術などの面で自主研究開発能力を持ち、未来の成長空間は比較的広い。予測会社の20222024年の営業収入は12.54、16.78、21.90億元で、帰母純利益は7.38、9.82、12.63億元で、EPSは7.36、9.79、12.59元で、PEは35.95、27.02、21.01倍である。上場以来、会社PEは主に45-105倍の間で運行されており、会社の将来の成長性を考慮して、2022年に50倍の目標PEを与え、対応目標価格は368.00元である。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
COVID-19肺炎の疫病は繰り返します;レーザー業界の景気は予想に及ばない。中低出力レーザ切断制御市場の競争が激化している。バスシステムの研究開発成果が予想に及ばないなど。
