\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 926 Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) )
核心的な観点.
地域経済の优位性は明らかで、会社の业务の开拓のために広大な空间を提供します。 Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) は「杭州を精進し、浙江を深く耕す」ことを堅持し、2021年の浙江省の収益貢献率は77.6%を占め、そのうち杭州地区は61.23%を占めた。同時に積極的に全国の範囲内で発展の増量を求めて、長江デルタ、珠江デルタ、環渤海湾などの発達した経済圏ですべてネットポイントの配置があります。会社の経営区域は経済が発達し、信用需要が旺盛である。同時に、浙江省の共同富裕モデル区の建設は、関連企業の融資需要と個人信用需要を刺激し、会社の業務開拓に広大な増量空間を提供することが期待されている。
会社の管理は比較的に良くて、地方の国資の背景は深くて、新しい戦略を推進して経営効率を高めます。会社の実際の支配者は杭州市財政局であり、同時に他の市属の国有企業が株を持ち、管理層が安定し、地方政府の背景が深く、国有資本を主とする株式構造が銀政協力をもたらし、急速な発展を実現し、2021年末の基礎建設類貸付残高は公貸付の56.2%を占めた。また、会社は新しい「202120225発展戦略計画」をスタートさせ、会社を強化することを圧力石とし、大小売、優小を成長極とし、業務構造を積極的に調整し、経営効率をさらに向上させる。
核心能力の向上に焦点を当て、科学革新金融と小微金融に力を入れ、競争の「堀」を構築する。地域内の豊富な科学創と小微企業は Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) 業務に豊富な沃土を提供し、会社は科学創金融の伝統業務の比較優位性を引き続き固め、「クラウドローン」と「台州モデル」を普及させ、小微金融を開拓し、反復標準化、オンライン化製品を加速させ、数字賦能業務の優位性を積極的に構築し、2021年末 Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) 科創企業の融資開放残高は470億元に達し、サービス経営区域の内科創板上場企業の市場カバー率は40%を超えた。20192021年のマイクロ金融路線貸付残高の年間複合成長率は24.0%で、「クラウドローン」製品残高の年間複合成長率は28.3%で、いずれも急速な拡張を実現した。
資産の質が優れており、新しい戦略により経営効率の向上が推進され、今後も高い成長を続けることになります。 Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) 穏健な経営、自発的にリスクの好みを下げて、貸付構造を調整し続けて、資産の品質は持続的に最適化して、2021年末の不良貸付率は0.86%にすぎなくて、期末の準備カバー率は568%に達して、上場銀行の首位に位置して、業績の増加のために空間を提供します。新しい戦略の駆動の下で、会社の資産負債構造は持続的に最適化され、小売ローンと普通預金の比重はいずれも向上し、会社の経営効率はさらに向上した。将来、従来の公業務、科学創金融、大小売金融業務の共同駆動の下で、会社は依然として高い成長を続けるだろう。
利益予測と評価:絶対評価と相対評価を総合して、会社の株価の合理的な評価区間は16.5-21.3元の間で、今年の動態市純率は1.19-1.53倍で、会社の現在の株価に対して約8%-39%の割増額の空間があると考えています。安定した成長の背景の下で、私達は会社が高い成長を維持することを予想して、会社の推定値と地域の経済発展の情況を総合的に考慮して、“増加”の格付けを維持します。
リスクのヒント:多くの要素の変化は私たちの判断に影響を与える可能性があります。詳しくは本文を参照してください。
