\u3000\u30 Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) 59 Chengdu Jafaantai Education Technology Co.Ltd(300559) )
イベント:
同社は2022年4月10日に「2021年度報告」を発表した。
コメント:
下流の建設需要、中国の疫病の繰り返しなどの要素の影響を受けて、会社の業績は短期的に変動します
2021年、会社は営業収入3.70億元を実現し、前年同期比37.37%減少した。帰母純利益は0.83億元で、前年同期比60.72%減少した。非帰母純利益0.81億元を実現し、前年同期比59.85%減少した。業界別に見ると、標準化された試験点設備の収入は2.34億元、知恵教育製品と全体解決方案の収入は1.03億元、運営サービスの収入は0.16億元、その他の収入は0.17億元である。会社の業績変動の主な原因は:第2回標準化試験場建設中の大学入試用標準化試験点におけるネット巡査システム建設が基本的に完成し、残りの身分認証システム、カンニング防止制御システムの建設があり、一部の省の大学入試改革の延期と各地の中試験改革の進度の影響を受け、高校学業レベル試験、中試験用標準化試験場の建設率は相対的に低い。知恵教育プロジェクトは中国のCOVID-19疫病の持続的な繰り返しの影響を受け、一部のプロジェクトの入札募集、注文の締結と実行の進度が遅延している。同時に、新世代の英語は総合知能解決方案、知能スポーツ解決方案、生涯計画教育全体解決方案などの新製品が市場開拓初期にあり、会社の業績が低下したと聞いた。
研究開発と販売の投入に力を入れ、長期的な核心競争力を維持する。
会社は研究開発と市場開拓を重視し、2021年の研究開発投入は0.54億元で、前年同期比16.21%増加した。販売費用は0.58億元で、前年同期比25.70%増加した。製品体系の面では、会社の製品ラインは絶えず豊富で、知恵教育と素質教育製品をコードし、「教育管理評価」の全過程をカバーする教育シリーズ製品を構成し、お客様に完全な教育情報化解決方案を提供する。ビジネスモデルの面では、過去の単一製品販売と全体ソリューションモデルから製品販売、ソリューション、運営サービス、賃貸サービスが融合した多元モデルに転換し、迅速に地域配置を完成し、会社の収入構造を最適化し、お客様に持続的な革新的なサービスを提供し、お客様の粘度を高めた。
2022年第1四半期の純利益は大幅に増加し、予想金額は12001800万元である。
同社は2022年3月8日に「2022年第1四半期業績予告」を発表した。同社の純利益は1200万元-1800万元で、前年同期比145.23%-267.84%増加し、主に同社の知恵募集などの業務収入が前年同期比増加したことによるものと予想されている。同社は非帰母純利益1195万元-1785万元を実現し、前年同期比162.03%-291.40%増加し、非経常損益が純利益に与える影響金額は5万元-15万元と予想している。デジタル中国建設、新時代の教育評価改革、試験学生募集制度改革などの政策の駆動に伴い、会社は良好な発展チャンスを迎えた。
収益予測と投資提案
会社は国家教育情報化業界のリーダー企業であり、教育情報化2.0時代に、会社は積極的に効果的に業務境界を開拓し、未来の成長空間を持続的に開いた。予測会社の20222024年の営業収入は6.38、8.40、10.40億元で、帰母純利益は1.91、2.56、3.22億元で、EPSは0.48、0.64、0.81元/株で、PEは21.83、16.30、12.98倍である。過去3年間、会社のPEは主に20-70倍の間で運行し、カンニング防止システムなどがもたらした新しいチャンスを考慮して、会社は比較的速い成長を回復することが期待され、2022年の35倍の目標PEを与え、目標価格は16.80元だった。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
COVID-19肺炎の疫病は繰り返します;第2ラウンドの標準化試験点の建設の推進は予想に及ばない。カンニング防止制御システムの新たな建設の進展は予想を下回った。素質教育業務の発展は予想に及ばない
