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同社は2022年4月15日の終値後に「2021年度報告」を発表した。
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2021年、会社のグローバル業務は順調に展開し、帰母純利益は前年同期比25.51%増加した2021年、外部の各種不確実性に直面し、会社は終始自身の能力の成長に焦点を当て、安定した経営戦略を維持し、持続的なサプライチェーン管理を安定させることを通じて、グローバル業務の順調な展開を保障した。会社の営業総収入は814.20億元で、前年同期比28.21%増加した。帰母純利益は168.00億元で、前年同期比25.51%増加した。会社は引き続き在庫レベルを拡大し、全業界のチップ不足に効果的に対応し、大口商品の変動による不利な影響を抑え、供給の連続性を保障し、2021年末の在庫は179.74億元で、前年同期比56.60%増加した。費用投入については、会社の販売、管理、研究開発費用率はそれぞれ10.55%、2.62%、10.13%であった。
各事業群は健全な成長を維持し、革新的な業務収入の割合はさらに向上している。
2021年、会社は収入口径を調整し、調整後の収入構造は:1)国内の主業:PBGは収入191.61億元を実現し、EBGは収入166.29億元を実現し、SMBGは収入134.90億元を実現し、その他の主業製品とサービスは収入9.43億元を実現した。2021年、中国の不動産、教育などの業界は政策調整によって大きな変動が現れ、EBG業務全体の成長に一定の影響を及ぼした。SMBGとPBGは安定した成長を維持した。2)海外主業:収入189.26億元を実現し、前年同期比15.09%増加した。良好な供給能力とマーケティング側の堅固な業務開拓に頼って、会社の海外市場占有率は引き続き向上している。3)イノベーション業務:収入122.71億元を実現し、前年同期比98.93%増加した。このうち、スマートホーム業務の収入は39.48億元、30024業務の収入は27.62億元、ホットイメージング業務の収入は22.14億元、自動車電子業務の収入は14.32億元、ストレージ業務の収入は13.85億元、その他の革新業務の収入は5.30億元である。
2022年第一四半期、会社の営業収入は安定した成長を維持し、購買準備を引き続き強化する
2022年第1四半期、会社は安定した経営を続け、営業収入165.22億元を実現し、前年同期比18.11%増加した。帰母純利益は22.84億元で、前年同期比5.29%増加した。非帰母純利益22.10億元を実現し、前年同期比9.30%増加した。費用面では、第1四半期の販売、管理、研究開発費用率はそれぞれ11.95%、3.20%、12.52%だった。キャッシュフローの面では、会社の経営活動によるキャッシュフローの純額は-39.05億元で、前年同期比93.49%減少し、主に調達備品と従業員の報酬の支出が増加した。資金調達活動によるキャッシュフローの純額は42.48億元で、前年同期比102614%増加し、主に2021年の制限株の購入金と借入金の純流入が増加した。
収益予測と投資提案
会社は世界のユーザーに向けてビデオを核心とするインテリジェントなモノのインターネットソリューションとビッグデータサービスを提供し、技術、製品とソリューションなどの面で全面的な優位性を持ち、未来の成長空間が広い。予測会社の20222024年の営業収入は967.92114354134546億元で、帰母純利益は198.71、233.86、274.35億元で、EPSは2.11、2.48、2.91元/株で、対応PEは18.96、16.11、13.73倍である。イノベーション業務の急速な発展、過去5年間のPEは主に20-50倍の間で運行され、最近の市場評価調整などの要素を考慮し、2022年の目標PEを30倍に調整し、対応目標価格は63.30元である。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
COVID-19肺炎の疫病は繰り返します;企業のデジタル化の転換の需要の解放は予想に及ばない。海外市場の開拓は予想に及ばない。イノベーション業務の発展は予想に及ばない。業界競争が激化する。
