\u3000\u30003 Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) 00244)
2021年に会社の営業収入は130.83億元を実現し、前年同期比22.85%増加した。帰母純利益は11.63億元で、前年同期比44.83%増加した。非帰母純利益は10.93億元で、前年同期比47.77%増加した。2021年の会社の研究開発費用は4億2500万元で、前年同期比33.11%増加した。2022年Q 1の純利益は約7.11-8.13億元で、前年同期比110%-140%増加すると予想されている。
評価を支えるポイント
非COVID-19業務(特に特検)、自社製品の面で注目に値する。2021年の診断サービス収入は66.20億元で、前年同期比30.25%増加し、2019年同期比127.10%増加した。このうち、COVID-19核酸検査収入は26.06億元、非COVID-19診断サービス業務収入は40.14億元で、前年同期比31.97%増加し、2019年同期比37.69%増加した。精確センターの業務収入は前年同期比50%増加した。製品業務の総収入は73.21億元で、前年同期比21.37%増加した。自家製製品の業務収入は6億5900万元で、前年同期比75.30%増加した。チャネル製品の業務収入は66.62億元で、前年同期比17.78%増加した。2022年Q 1特検業務は加速放量傾向を呈している。自家製製品の収入は引き続き高速成長態勢を維持している。従来の診断サービスの収入は前年同期比で急速に増加した。COVID-19検査業務は業績への貢献が明らかである。
診断サービスはお客様を中心に市場を深く耕し、ソフトパワーを持続的に向上させます。1)お客様を中心としたマーケティングサービスの継続的な向上。2）市場を駆動することによって、ソリューション能力を持続的に向上させる。特検製品ラインの持続的な建設;協力共同建設モデルは発展を深化させる。精確なセンターモードはコピーを継続します。累計30社の正確な診断センターがあり、すでに13社が利益を実現した。「ディアン+薬企業」モデルで、会社は医薬配置CROの最前線サービス業務を観合し、診断に伴う臨床チームを設立し、薬物の発売後に正確な薬物検査を行う。3)交付運営能力を持続的に向上させ、実験室の品質能力建設、情報化及びデジタル化AI能力建設、サプライチェーン及びコールドチェーン物流能力建設を継続する。4)研究開発への投資を引き続き増やす。
自家製製品の成長が強く、ルート業務は顧客とサービス業務を深く耕し、協同して発展している。自作品について。液相質量分析分野では、自主研究開発製品のパイプラインを絶えず拡充し、臨床質量分析の標準化全体解決方案を完備する。核酸質量分析分野では、参株子会社のディスペクトル診断は核酸質量分析検出システムとその革新型診断キットの研究開発生産に力を入れている。病理診断と分子診断の分野では、持株子会社のディアン生物が中国外市場を積極的に開拓している。チャネル製品について。会社は引き続き大サプライチェーンプラットフォームシステムの建設を推進し、顧客にサプライチェーン付加価値サービスを提供する。三級病院の顧客資源を深く掘り起こし、ルート会社は転換して正確なセンター業務を開拓し、製品とサービスの協力と融合を持続的に推進する。ルートネットワークは秩序正しく二級病院に沈み、検査業務の統合と共同で区域検査センターと協力共同建設業務の浸透を推進した。
評価
会社の2021年の業績表現と中国のCOVID-19の疫病状況に基づき、会社のCOVID-19が関連収入を検査することを考慮して、私たちは利益の予想を引き上げた。同社の20222024年の純利益は15.34、15.71、16.30億元(当初の予測20222023年の純利益は11.77、13.53億元)で、EPSは2.47、2.53、2.63元で、購入格付けを維持する。
評価が直面する主なリスク
業界政策リスク;品質管理リスク;新製品の開拓は予想されるリスクに及ばない。競争がリスクを激化させるなど
