\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 166 Brightgene Bio-Medical Technology Co.Ltd(688166) )
を選択します。会社公告2021年年報。2021年の営業収入は10億5200万元で、前年同期比34.00%増加した。帰母純利益は2億4400万元で、前年同期比43.60%増加した。非純利益は2億2400万元で、前年同期比42.71%増加した。
2021 Q 4は営業収入3.04億元を実現し、前年同期比10.56%増加した。帰母純利益は0.67億元で、前年同期比39.31%増加した。非純利益は0.51億元で、前年同期比21.63%増加した。
観点:業績は速報状況に合致し、明るい目を示し、パイプラインの進展は急速に推進されている。
\u3000\u30001.業績は速報の状況に合致し,目立った表現をしている。会社の業績は持続的に急速に増加し、収入側と利益側はいずれも目立っている。持分激励費用778.31万元を加算すると、帰母純利益は2.52億元に達し、成長率は48%に達した。
1)製品販売:収入9.28億元(+38.38%)、粗利率53.07%(+3.30 pct)。原料薬製品の収入は8.78億元(+38.46%)、粗利率は53.57%(+4.92 pct);製剤製品の収入は495902万元(+37.8%)である。
ミカフェン純ナトリウム原料薬:収入は前年同期比+103.29%、粗金利76.23%(-1.66 pct);
恩替卡韦原料薬:収入は前年同期+20.50%、粗利率は25.36%(+2.95 pct);
カポフィン純原料薬:収入は前年同期比+36.10%、粗利率65.91%(+7.93 pct);
アニフィン純原料薬:収入は前年同期比+56.72%、粗金利72.98%(-4.17 pct);
スルホン達肝デカンナトリウム原料薬:収入は前年同期比+24.57%、粗利率59.04%(+2.41 pct);
注射用ミカフェン浄ナトリウムは、模倣薬の一致性評価、リン酸オスタベールカプセルにより生産ロット、エンチカベール錠がインドネシアで承認された。
2)海外権益分:収入545846万元(-17.59%)。
3)技術譲渡:収入677785万元(+44.17%)。
\u3000\u30002.研究開発の投入を持続的に加速させ、パイプラインの進展を迅速に推進する。会社は重点的に長効PDCカップリング技術プラットフォームと吸入乾燥粉技術プラットフォームを作り、腫瘍免疫と標的治療分野、および呼吸吸入分野に着目した。同社は2021年に研究開発に1.73億元を投入し、前年同期比23.04%増加し、売上高の16.47%を占めた。会社は現在、革新薬3項目、製剤22項目、原料薬及び中間体21項目、補助材料1項目を研究している。
革新薬BGC 0228:臨床I期、長効ポリペプチド標的カップリング薬は、末期実体腫に用いられ、薬物を最大限に標的領域に運ぶことができ、薬物を標的領域に濃縮して直接病変組織に作用させ、薬物作用時間を延長し、薬物使用量と薬物の毒副作用を減少させる。
革新薬BGC 1201：臨床前段階、標的腫瘍の成長と腫瘍免疫の二重メカニズムを兼ね備え、末期実体腫瘍の治療に応用する。
革新薬BGM 0504:臨床前研究は、GLP-1とGIP受容体の二重アゴニストであり、血糖コントロール、減量とNASH治療などの生物学的効果を生み出し、多種の代謝疾患の治療潜在力を示し、すでに発売されたインスリンとGLP-1製品よりもっと有効である。
メチルスルホン酸エリブリン注射液:すでに報告され、抗腫瘍に使用される予定である。
カルボキシル麦芽糖鉄注射液:中間試験段階で、鉄欠乏性貧血(IDA)の治療に用いる予定である。
吸入用ブディネッド懸濁液:中試験段階、気管支喘息などに用いる予定;
硫酸アトピー滴眼液:臨床に申告され、児童近視の進展を緩和するために使用される予定である。
MPP授権COVID-19薬：技術移転等の関連研究開発を推進しており、同時にWHOのPQ認証計画を制定しており、下流の製剤取引先及び端末取引先と積極的に連絡している。
二種類の新薬秋水仙塩基外用貼付剤はすでに薬学研究を完了し、臨床前の研究段階にある。ショ糖鉄注射液、沙美特羅替卡松乾粉吸入剤はすでに小試験を完了した。補助材料製品のエリスリトールはすでに申告した。
\u3000\u Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) 大基地の建設を推進し、グローバル化の配置を迅速に実現することが期待されている。工場建設の総投資額は20億元近くに達した。泰興原料薬と製剤生産基地、博瑞(山東)原料薬基地、蘇州海外ハイエンド製剤生産基地、蘇州吸入剤基地及び研究開発センター、博瑞インドネシア生産基地などの5大基地が建設を推進している。
収益予測と評価。最新の年報状況に基づいて、利益予測を調整しました。同社の20222024年の収入は13.82億元、18.20億元、24.00億元で、前年同期比31.4%、31.6%、31.9%増加すると予想されている。帰母純利益は3.25億元、4.42億元、6.02億元で、前年同期比33.0%、36.2%、36.1%増加した。対応PEは27 x,20 x,15 xである。「購入」の格付けを維持します。
リスク提示:原料薬価格変動リスク;製剤の販売が予想に及ばないリスク;新品種開発失敗リスク
