\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 952 Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) )
小麦のムー当たりの生産高は過去最高を更新し、食糧価格の景気は利益の上昇を支え、「購入」の格付けを維持した。
Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) は2021年年報を発表した:2021年会社は営業収入106.40億元(+23.43%)を実現し、帰母純利益は7.37億元(+10.06%)である。報告期間内、会社の栽培主業稲麦の総生産量は126.6万トンで、本部の小麦、水稲の平均ムー当たり1147斤、1245斤で、いずれも歴史的な高生産レベルに達した。報告期間内、会社は江蘇省農業開墾グループと20年間の賃貸契約を達成し、土地賃貸料362元/ムーを協定し、前の賃貸期間より37元/ムー下がった。また、蘇州蘇は新拓土地2.9万ムーを開墾した。土地賃貸費用の引き下げの恩恵を受けて、大小麦の価格は上昇し、20222023年の利益予測を引き上げ、2024年の予測を新たに追加した。20222024年の帰母純利益は9.50/10.32/10.67億元(20222023前の予測値は8.99/9.96億元)で、EPSに対応するのはそれぞれ0.69/0.75/0.77元で、現在の株価はPEに対応するのはそれぞれ21.6/19.9/19.9/19.2倍で、大小麦の価格は上昇し、会社のムー当たりの生産レベルは着実に向上した。「購入」の格付けを維持します。
稲、麦の栽培業務の毛利が向上し、会社の総合農服能力がさらに向上した。
報告期間中、会社の大小麦と水稲栽培はそれぞれ13.43億元(+1.55%)、15.50(-10.74%)の収益を実現し、水稲収入の前年同期比減少は主要な販売リズムによるもので、2021年の会社の水稲生産、販売量はそれぞれ60.9万トン、22.2万トンで、それぞれ前年同期比-1.17%、-27.35%変動した。主食糧価格の上昇の恩恵を受けて、会社の大小麦と水稲の毛金利はそれぞれ6.74 pct、4.10 pctを33.08%と19.40%に引き上げた。報告期間内に会社の蘇開墾農服サービス大戸は7720軒で、カバー面積は645.9万ムーである。栽培者に全周期の情報化管理とサービスを提供し、会社の産業チェーン一体化発展能力は絶えず強化されている。
主食糧作物の価格は景気がよく,種子,米,大小麦の原料販売量は同時に上昇した。
報告期間中、会社の大華種業はそれぞれ稲種、麦種の売上高4.76億元(+16.16%)、10.91億元(31.42%)、販売量10.53万トン(+5.97%)、27.76万トン(-0.24%)を実現した。蘇開墾米業は各種米34.57万トン(+5.23%)を販売し、会社の水稲内部の加工と販売規模は持続的に増加している。会社は大小の麦の外採業務を新たに増加し、原食糧の販売は全体的に24.67億元(+42.06%)の売上高を実現した。会社は新たに菜の栽培業務を追加し、年間売上高313935万元、粗利率36.68%を実現し、会社 Dongguan Golden Sun Abrasives Co.Ltd(300606) 食糧油は年間30万トンの精錬と充填生産能力を生産し、会社の内部油料産業チェーンの開通から利益を得て、コスト削減と効率向上を実現する。
リスク提示:原材料価格の上昇、疫病及び自然災害リスク、会社の生産能力の生産開始は予想に及ばない。
