\u3000\u30 Shaanxi Zhongtian Rocket Technology Co.Ltd(003009) 35 Beijing Yjk Building Software Co.Ltd(300935) )
建築構造の設計が優れており、製品の表現が優れており、「購入」の格付けを維持している。
同社の研究開発投資の増加と株式インセンティブ費用の影響を考慮して、20222023年の帰母純利益の予測を0.82、1.11億元(元の予測は1.01、1.38億元)と引き下げ、2024年の予測を新たに1.42億元、EPSは1.46、1.97、2.51元/株で、現価PEは33.7、25.0、19.5に対応し、同社の建築構造設計分野でのリード地位を考慮し、「購入」の格付けを維持した。
2021年の収入は予想を上回って、投入は長期発展の蓄力に増大します
(1)2021年に会社の営業収入は2.31億元で、前年同期比53.61%増加し、帰母純利益は Jiangsu Sainty Corp.Ltd(600287) 万元で、前年同期比8.30%増加した。(2)同社の売上粗利益率は91.97%で、前年同期比7.27ポイント低下した。主に会社が大額のカスタマイズソフトウェア開発プロジェクトに対してプロジェクト制管理を実行し、対応する人件費はプロジェクトごとに集約し、コストを振り替えるためである。2021年に同社の研究開発に564655万元を投入し、前年同期比105.77%増加し、営業収入の24.47%を占めた。また、会社の販売費用は前年同期比66.69%増加し、管理費用は前年同期比110.27%増加し、各投資力は増加し、長期的な発展のために力を蓄えている。
2022 Q 1収入は高成長傾向を続け、粗利率はやや下落した。
2022 Q 1会社の営業収入は276576万元で、前年同期比70.14%増加し、高成長を続けている。帰母純利益-75.71万元を実現し、前年同期比180.27%下落し、非帰母純利益-116708万元を実現し、前年同期比186.11%下落した。主に会社の販売費用、管理費用、研究開発費用の急速な増加によるものである。2022 Q 1の売上高の粗利益率は97.33%で、前年同期比1.45ポイント下落した。
構造設計市場を深く耕し、分野の複製と開拓を加速させ、成長空間を開く。
(1)会社は引き続き構造設計市場を深く耕し、反復YJK建築構造設計ソフトウェアシステムを絶えずアップグレードし、特定項目製品モジュールを深く掘り起こし、発売し、ユーザーカバー率と特定項目設計モジュールの浸透率を高める。(2)工業構造設計、地下工事構造設計、市政施設などの分野に積極的に複製と開拓を行い、分野をまたぐ発展を実現する。(3)全プロセス一体化BIM協同プラットフォームを構築し、応用生態を構築し、建築全生命期の各参加顧客に多次元建築情報モデルに基づくデータ共有、各専門協同作業、プロジェクト仮想建造と精細化管理システムを提供する。
リスクヒント:市場競争が激化する;政府のIT予算は緊縮している。チャネル戦略の推進は予想に及ばない。
