Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) )投資要点
2021年の業績は安定した成長を実現した。同社が発表した2021年の年報によると、2021年の売上高は125.74億元で、前年同期比34.45%増加し、帰母純利益は9.82億元で、前年同期比14.70%増加した。2021 Q 4単四半期の売上高は41.49億元で、前年同期比24.45%増加し、前月比35.83%増加し、Q 4単四半期の帰母純利益は3.36万元で、前年同期比4.02%増加し、前月比41.70%増加した。期間内、会社の業務はすでに146カ国と地域をカバーし、充電類製品、知能革新類製品、無線オーディオ類製品を核心とする多元化の知能電子製品マトリックスを構築し、世界のユーザー数は1億人を超えた。
各業務プレートはいずれも前年同期比の増加を実現した。期間中、速充類の需要が持続的に向上し、会社が無線充電部品などの新製品を発売したことで、充電類の製品は55.52億元の売上高を実現し、前年同期比34%増加し、粗利率は37.71%だった。インテリジェントイノベーション類製品業務は、会社が絶えず製品タイプを豊富にアップグレードし、クリーン製品、セキュリティ製品、投影設備などのインテリジェントホーム製品を含めて着実な成長を実現し、インテリジェントイノベーション類製品は売上高41.04億元を実現し、前年同期比34.13%増加し、粗利率は33.90%であった。無線オーディオ類製品は、同社の主力シリーズLife、Libertyなどの販売が着実に増加し、売上高は28.52億元で、前年同期比34.44%増加し、粗利率は34.75%だった。
Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) チャネルは全面的にカバーされ、ブランドの認知度と口コミは絶えず向上している。会社はオンラインチャネルの運営の優位性を維持する以外に、良好な製品の口コミとブランドのポテンシャルを借りて、急速にオフライン市場を開拓して、“オンライン+オフライン”の立体的な販売モデルを創立します。同社はすでに複数の国と地域のオフライン市場に進出しており、2021年のオフラインからの収入が主な業務収入に占める割合は36.38%で、2020年より4.48 pct増加し、効果は著しい。優れた製品品質と革新能力は、持続的に強化されたグローバル化統合マーケティング能力の助けを得て、会社のブランド知名度と市場口コミの絶えず向上を助力し、会社も多くの世界の主流メディアの報道を獲得し、YouTubeでは累計数百人のアナウンサーチャンネルが会社の製品評価ビデオを発表した。
研究開発の投入を非常に重視し、市場を導きとして研究開発の革新を行う。会社は製品開発部、研究開発センター、設計センター、ソフトウェア開発部及び製品テスト部を設立し、多次元の研究開発システムを構築し、製品部門とサポート部門が交差するマトリクス式研究開発チーム構造を形成し、充電製品、無線オーディオ製品及び知能革新製品などの消費電子製品分野に多くの核心技術を持っている。卓越した消費電子製品の設計、研究開発能力は、すでに会社の核心競争力の一つとなっている。2021年に会社の研究開発に7.78億元を投入し、売上高の6.19%を占め、研究開発チームの規模は1605人に達し、総人数の45.44%を占めた。
投資アドバイス
世界小売額ランキング1位の第三者デジタル充電ブランドとして、会社は消費類電子製品を深く耕し続け、ルートの配置を完備し、世界のスマートハードウェア市場の発展と中国の越境電子商取引業務の持続的な発展から利益を得るだろう。2021年に疫病、地政学などの外部要因の下で経営が一定の圧力を受け、会社は製品ラインを拡大し続け、研究開発費用の投入は私たちのこれまでの予測を上回り、全体の業績は私たちのこれまでの予想をやや下回った。私たちは20222023年の会社の売上高と全体の粗利率の予想を下げ、期間の費用率状況を調整し、2024年の利益予測を増加した。20222024年の売上高はそれぞれ162.74、203.92、247.65億元、帰母純利益はそれぞれ12.61、15.11、18.55億元で、EPSに対応するのはそれぞれ3.10、3.72、4.56元/株で、現在のPEに対応するのはそれぞれ19、16、13倍で、「増持」の格付けを維持する。
リスク提示
市場の需要が予想に及ばない
原材料及び物流コストの継続的な値上げ
市場競争構造の悪化
