\u3000\u30 Beijing Zznode Technologies Co.Ltd(003007) 55 Vats Liquor Chain Store Management Joint Stock Co.Ltd(300755) )
≪イベント｜Events｜ldap≫
2022年04月19日夜、同社は2022年1季報を発表した:2022 Q 1の売上高は35.54億元で、同51.03%増加した。帰母純利益は2億4900万元で、同30.39%増加した。非純利益は2億4400万元で、同28.15%増加した。
業績は予想に合致し、名酒は粗金利を下げた。
会社の2022 Q 1の売上高は35.54億元で、同51.03%増加した。帰母純利益は2億4900万元で、同30.39%増加した。非純利益は2億4400万元で、同28.15%増加した。売上高はこれまでの業績予告の中枢上限区間、純利益はこれまでの業績予告の中枢下限区間に落ちた。2022 Q 1の粗利率は26.68%(同6 pct減)で、系名酒の割合がより高く粗利率を下げたことによる。2022 Q 1の純金利は10.45%(同6 pct減)で、粗金利の下落によるものだ。2022 Q 1末の契約負債は1.6億元で、前月比4.5億元減少し、前年同期比0.28億元増加した。2022 Q 1売掛金は2.66億元で、同94%増加し、マドロン、ウォルマート、華潤万佳などの大型KA売り場の期末未決済の売掛金の金額が増加したことによる。
第1四半期の業績が高く増加したのは、以下のいくつかの原因があると思います。2)3月以来、疫病は白酒消費に影響を及ぼしたが、会社の名酒と精品酒の販売状況は良好である。3)第1四半期に会社は税収の返還455万元を受け取った。4)内部管理プロセスをさらに最適化し、市場反応能力と運営効率を著しく向上させる。5)直制御端末の数は持続的に増加し、チェーン店の販売能力は持続的に向上している。6)精品酒の普及に力を入れる。
現在、深センの店舗は回復しており、華東地区、特に上海地区はまだ回復していない。メーデー前後に回復する見込みだ。
非標準カスタマイズは持続的に力を入れ、店舗は全国化の配置を加速させる。
現在、会社は製品構造をさらに完備し、両管がそろってサプライチェーンシステムを構築し、名酒の購入と精品酒の開発活動を同時に展開している。会社は頼高淮ブランドと戦略協力を達成し、習酒・蔵1988琉金、金酒鬼、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 酒(金)、金ハス花などの精品酒を新開発し、「金字看板」製品マトリックスを形成した。2021年末現在、同社の小売店の顧客数は3万社余りで、累計273店のチェーン店が追加された。 Vats Liquor Chain Store Management Joint Stock Co.Ltd(300755) 旗艦店は続々と上海、武漢、アモイなどの都市に着地し、ブランドの影響力を効果的に向上させた。会社は全国に36の倉庫を持ち、23の省、3の直轄市をカバーしている。
2021年以来、会社は引き続き全国の華致名酒庫のネットワーク配置を推進し、省・区を単位とし、良質な小売サイトの顧客が華致名酒庫に転換することを積極的に推進し、店舗数と単店の販売収入は着実に向上している。2021年以来、会社の「700プロジェクト」は600人以上の募集を完了し、コア地域のカバー率は100%に達した。
現在 Vats Liquor Chain Store Management Joint Stock Co.Ltd(300755) 店舗は3.0版のアップグレード反復を完了しています。また、華致は「電子商取引プラットフォーム」をアップグレードし、「 Vats Liquor Chain Store Management Joint Stock Co.Ltd(300755) 旗艦店」と改称し、同時に微信ウィジェットとアプリを更新し、ブランド識別度を高めた。ユーザーは「 Vats Liquor Chain Store Management Joint Stock Co.Ltd(300755) 旗艦店」の微信小プログラムやアプリで注文することができ、会社はシステムを通じて倉庫に分配して製品の配置、物流配送などを実現する。
収益予測
製品端、現在会社は茅五を引流製品とし、非標準カスタマイズ製品を発力し、製品マトリクスを豊富にし、非標準カスタマイズ製品はすでに利益端に貢献している。ルートの端で、現在会社は“小さいBの大きいC”ルートを発展戦略として実施して、毎年着実に店の Shenzhen Jt Automation Equipment Co.Ltd(300400) 軒ぐらいを開拓して、保真の理念を強化して、店と“華致の好ましい”電子商取引のプラットフォームを通じて取引先の転化を実現します。20222024年のEPSは2.49/3.40/4.38元と予想され、現在の株価はPEに対応してそれぞれ15/11/9倍で、「推薦」投資格付けを維持している。
リスクのヒント
マクロ経済の下落リスク、疫病が消費を牽引し、真実を守るリスク、開店が予想に及ばないなど。
