\u3000\u30 Beijing Zznode Technologies Co.Ltd(003007) 51 Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) )
イベント: Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) は『2022年第1四半期報告』を発表した。
業績は前年同期比大幅に増加し、利益能力は引き続き最適化されている。同社の2022 Q 1営業収入は8億3400万元で、前年同期比32.09%増加し、帰母純利益は1億8000万元で、前年同期比49.77%増加した。利益の質の観点から見ると、第1四半期の販売粗金利、純金利はそれぞれ40.55%、20.91%で、それぞれ前年同期比2.34、2.37 pcts上昇し、利益能力は持続的に最適化されている。
国内外の取引先の開拓を加速させ、ヘテロ接合設備の注文が急速に増加し、リーダーシップが安定している。会社は2021年に比較的に大きい規模のHJT核心設備/全線の注文を獲得して、中国の核心の取引先は安徽華晟、3 Jiangsu Huaxicun Co.Ltd(000936) 00438 Jiangsu Akcome Science And Technology Co.Ltd(002610) Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) などを含みます。海外では、バッテリーチップ技術の変革の重要な窓口期に、海外メーカーがバッテリーチップの生産能力の配置に力を入れている。同社はRECグループと400 MWHJTバッテリー整線設備の注文を締結し、HJT設備の海外進出を実現した後、4月15日に信実工業に600 MW/本のHJTバッテリー整線設備を8本販売することで合意した。合計4.8 GWで、この注文はHJT業界最大規模の単一注文となり、HJT技術路線の発展初期には、会社はすでに安定した業界トップの地位を確立した。現在、同社のHJT設備は受注が豊富で、生産能力は現在過負荷状態にあり、今年のヘテロ接合設備は大規模な収入に貢献すると予想されている。
HJT技術の進歩を持続的に推進し、ヘテロ接合のコスト削減と効率化のプロセスを加速させる。会社はヘテロ接合業界のリーダーとして、転換効率を高め、生産コストを下げる面で産業チェーンと深い協力を行う。
転換効率の向上の面で、会社は率先して微結晶化技術を導入し、華晟と一緒に500 MW+のHJT片面/両面微結晶生産ラインを開発し、片面微結晶HJT電池の量産平均効率が25%より大きく、両面微結晶効率が25.5%より大きいことを目標としている。また、当社は＊＊＊ Cybrid Technologies Inc(603212) と連携して、トランスジェニックフィルムを開発して部品効率を向上させ、光子応答の低い紫外光をより高い青色光または赤色光に変換し、TCOフィルム層と非晶質シリコンフィルム層が紫外線を吸収して電池電流を低下させる問題を解決し、60枚のM 6ヘテロ接合部品のパワーを5 W以上増加させることができる。
コストを下げる面では、会社は主にシリコンシートの厚さを薄くすることと銀のスラリーの消費量を下げることの2つの面から着手して、会社は率先して半枚のヘテロ接合シリコンシートの技術を出して、それによって生産過程の中の微細な割れ目を下げて、シリコンシートの厚さを120ミクロン甚だしきに至っては更に薄くすることができて、シリコン消費を下げることを通じてコストを下げることができます;また、同社は銀包銅の量産や銀パルプの国産化を積極的に推進し、銀パルプ単位コストを削減する一方で、SuperMBBなどのマルチゲート技術の導入や鋼板印刷技術の発売により、銀パルプの消費量を低減し、非シリコンコストの削減を推進し、量産経済性の実現を加速させ、HJT電池技術の新時代を切り開いた。
利益予測:会社は20222024年に帰母純利益8.68/12.98/18.09億元を実現し、推定値63.9/47.7/30.7倍に対応し、「増持」格付けを維持する見通しだ。
リスクのヒント:業界の需要は予想に及ばず、ヘテロ接合の進展は予想に及ばない。
