\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 556 Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) )
事件: Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) は2021年の年報を発表し、会社は2021年に営業収入45.12億を実現し、前年同期比47.72%増加した。帰母純利益は3.54億元で、前年同期比19.90%増加した。2021年、会社は全株主に10株ごとに現金配当0.20元(税込)を支給する予定だ。
業績は持続的に安定した成長を続け、革新業務所の投入期間による利益率はやや低下した。会社は2021年に営業収入45.12億ドルを実現し、前年同期比47.72%増加した。帰母純利益は3.54億元で、前年同期比19.90%増加し、全体的に会社の業績は安定した成長態勢を維持している。費用率から見ると、2021年の会社の販売費用率、管理費用率、研究開発費用率は6.42%(+1.93 pct)、3.43%(0.62 pct)、2.87%(+0.43 pct)の順で、3つの費用率はいずれも異なる程度に上昇し、主な会社が主な業務の面で研究開発を増やし、業務を革新する面で業務規模を拡大したことによる。費用率の上昇により、会社の帰母純利益率は下落し、2021年の会社の帰母純利益率は7.85%(-1.81 pct)だった。
接続効率がさらに向上し、人気者の生態構造がより健康になった。報告期間中、会社は効率的に業者と人気者をつなぐ戦略をめぐって深耕を続けている。業者側から見ると、2021年のWEIQプラットフォームの累計登録業者は17.94万人で、前年より1.27万人増加した。疫病の影響で、活発な業者数は7918社で、2020年より低下した。しかし、ブランド顧客の残存率は79.6%に達し、2020年の78%を上回り、同時に残存顧客の投入金額は前年同期比39.3%増加し、顧客満足度と粘性の持続的な向上を示した。紅人端から見ると、プラットフォームの登録紅人口座数は累計192.1万人に達し、そのうち受注能力を備えた紅人は53.5万人に達し、前年同期比83.85%増加した。このうち腰尾部の人気者の収入は81.4%を占め、全体の人気者の生態はより健康的でバランスがとれている。
紅人経済の上下流を持続的に模索し、革新的な業務成果が初めて明らかになった。会社は紅人の経済の上下流をめぐって業務の探求を行って、そして紅人の職業教育、潮流の内容のコミュニティ、新しい消費品などの分野で著しい突破を得て、その中で新しい消費ブランドのオタクの猫の日記は2021年に累計の売上高が億を超えて、しかもIPの破圏を実現します。同時に、同社は「虹宇宙」、「TopHolderナンバーワンチベット」などの革新的な業務の配置を積極的に模索し、業務の境界をさらに広げることが期待されている。イノベーション業務の持続的な探索と投入のおかげで、2021年に会社のイノベーション業務の成果が初歩的に現れ、年間売上高は2.2億元で、前年同期比123.6%増加した。
投資提案:紅人マーケティングの持続的な高成長と会社の独特な業界地位、および革新業務が収入端で徐々に現れていることを考慮して、私たちは2022年-2024年にそれぞれ5.62億、7.98億、11.16億の帰母純利益を実現し、EPSに対応するのは0.31元、0.44元、0.62元であると予想している。人気者の経済生態の希少性と「虹宇宙」などの業務配置の成長潜在力を結びつけて、2022年の40倍のPEを与え、6ヶ月の目標価格に対応して12.4元で、初めて「購入-A」の格付けを与えた。
リスクヒント:疫病の持続的な影響は予想を超え、広告主の予算の増加は予想を下回った。
