天娱数科( Dalian Zeus Entertainment Co.Ltd(002354) )
事件:会社は2021年の年度報告を発表し、2021年に17.6億元の売上高を実現し、前年同期比77.1%増加した。帰母純利益は4272.1万元で、前年同期比72%減少し、主に一部の参株会社の業績に損失が発生し、一部の参株会社に対して長期株式投資の減損準備を行う予定である。非帰母純利益の損失は1億8600万元で、前年同期比92.4%減少し、主に会社が保有している北京幻想悦遊の93.5%の株式を譲渡したことによるもので、純利益に約1.2億元影響を及ぼした。
データトラフィック業務に力を入れ、デジタルマーケティングはブランドマーケティングと並んでいる。1)デジタルマーケティング:2021年末現在、自有プラットフォーム愛思アシスタントの総登録ユーザー数は2.61億人に達し、新規登録ユーザー数は2842万人、MAUは1944万人、DAUは178万人に達した。協力プラットフォームの振動音、速手に焦点を当て、会社は北京を本部とし、重慶、鄭州、太原を支店とする中国の正確なデジタルマーケティング業務チームの構築を完成し、各種スタイルの創意的なビデオ撮影の需要をリアルタイムで満たす。2）ブランドマーケティング：「データ知能+ネットワーク協同」に基づき、会社は映画・テレビドラマ、エレベーターメディア、バラエティ、コラム授権をカバーする全シーンマーケティングシステムを構築し、長期サービス Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 、習酒、京東、君楽宝、チェーン家などの一線企業を構築し、将来の表現は注目に値する。
深耕デジタルeスポーツプラットフォームは、eスポーツ駆動が初めて効果を発揮した。報告期間内、会社はレジャーゲーム分野の優位資源を統合し、レジャー競技プラットフォーム「PK.NOW!」を深く耕し、eスポーツモードでレジャーゲームを付与する。同时にデジタル竞技プラットフォームの业务の駆动の下で、会社が自ら研究して运営する多くのゲームの制品は优れています:2021年、傘下の日本の徳州のトランプの竞技の制品《SunvyPoker》は22万人のユーザーを増加して、総登录数は120万人を超えて、平均MAUは6.5万人に达して、一年中アップルの応用商店(IOS)の日本地区の同类のゲームのダウンロードの首位、ベストセラーのトップ10に位置して、同类の制品をリードして、今後、レジャーゲームの成長潜在力を発掘し続けることが期待されている。
仮想人間制作プラットフォームを構築し、仮想人間応用シーンを広げる。2021年、会社は北京智京未来科学技術有限会社と合弁で北京元境デジタル科学技術有限会社を設立し、工業化仮想人生産ラインを構築した。同時に、仮想人間の研究開発生産とIP孵化運営に焦点を当て、仮想人間の本成長率の量産化生産に力を入れ、カスタマイズ型デジタル人間マーケティングプラットフォーム(ToB)と消費型デジタル人間生成システム(ToC)の研究開発を同時に推進し、多重シーンにおける仮想人間の応用需要を満たすか、潜在的な業績の新たな成長点になるだろう。
収益予測と投資提案。20222024年の帰母純利益は1.1億元、2.8億元、3.1億元で、対応PEはそれぞれ74倍、28倍、26倍と予想されている。企業のデータトラフィック業務の成長が速いことを考慮して、戦略的に仮想人プラットフォームを配置し、バックエンドの応用シーンを広げ、私たちは「保有」投資格付けを維持します。
リスク提示:データ流量業務の発展が予想に及ばないリスク、業界政策の変動リスク、市場競争がリスクを激化させる。
