\u3000\u30 Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) 71 Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) )
1、イベントの概要
4月18日、同社の子会社深セン兆能は中国移動と「中国移動2022年から2023年までのスマートホームゲートウェイ製品緊急集中購買枠組み協定」を締結し、税込み金額は約6.53億元と予想されている。購入内容はGPON-2周波数WiFi 5スマートホームゲートウェイ製品、GPON-2周波数WiFi 6スマートホームゲートウェイ製品。
2、事件の評価：会社運営者の業務は連続的に落札し、2022年の落札額は20億元を超えた
会社の知恵の家庭とキャリアの設備の業務は急速に発展して、完全子会社の深セン市兆能訊通科技有限公司と親会社の注文は絶えず着地して、4月18日まで、会社の公告は注文の金額が20億元を超えて、注文の持続的な着地は会社の製品の競争力とキャリアの市場の開拓能力を明らかにして、持続的な注文は会社の業績の安定した成長のために堅固な基礎を打ち立てます。
3 China Telecom Corporation Limited(601728) 運営者の固定通信業務が急速に増加し、深センの兆能配置カードがリードし、市場競争力が明らかである。
深センの兆能製品とサービスはすでに広く通信ネットワークの中のアクセスと家庭グループネットワークシステム、デジタルテレビ、スマートホーム、政企業応用とモノネットワークの5大製品ラインに入っている。
過去数年間、固定通信業務は急速に増加し、スマートファミリーなどの新興業務は収入の第一成長エンジンとなった:業界全体から見ると、固網業務はずっと運営者の重要な収入源であり、過去数年の割合はますます高くなっている。
電信事業者のスマートファミリーなどの固網業務の収入がますます重要になるにつれて、その関連設備と購買は今後数年も引き続き力を発揮し、過去の購買入札シェアから深センの兆能シェアが上位3位に安定していることを判断し、その技術実力と市場競争力が明らかであることを証明した。
4、運営者5 Gネットワーク市場に切り込み、第二の成長点を作る:また、会社は指向増発配置5 Gアクセス、積載などの空間がより広い市場を通じて、会社の未来の第二の成長エンジンになることが期待され、最近、会社は運営者の無線アクセス市場で注文して会社の第二の成長ロジックを検証する。
5、業績予測及び投資提案
会社の後続注文の実行と新規注文の状況、および2021年の業績速報の状況を考慮して、会社の業績予測を少し調整し、20212023年の売上高はそれぞれ31.9/41.3/53.4億元から35.9/43.7/53.5億元に調整され、1株当たりの収益はそれぞれ2.4/2.8/3.4元から2.3/2.8/3.2元に調整され、2022年4月18日の40.93元/株の終値に対応し、PEはそれぞれ16.5/13.7/1.9倍で、会社の「増持」格付けを維持する。
6、リスク提示
深センの兆能製品とサービス競争の敷居は低く、顧客は運営者に依存し、毛利は下落リスクがある。メディアIP分野の頭部化、会社の長期的な内容の投入が高く、全体の業績を引きずっている。フレームワークプロトコルの不確実性。
