\u3000\u30 Beijing Zznode Technologies Co.Ltd(003007) 51 Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) )
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同社は2022年第1四半期の財務報告書を発表した。第1四半期の売上高は8億3400万元で、前年同期比32.1%増加した。帰母純利益は1億8000万元で、前年同期比49.8%増加した。会社公告重大契約:会社の完全子会社シンガポールマイウェイは4月15日に信実工業取引契約を受け取り、内容は8本の600 MWを購入し、4.8 GWのヘテロ接合電池生産設備を購入した。
投資のポイント
業績は急速な成長を保ち,トップの地位はさらに強固になった。
会社は2021年に30.9億元の売上高を実現し、前年同期比35.5%増加した。帰母純利益は6億4300万元で、前年同期比63.0%増加した。今年第1四半期以来、会社は依然として業績の急速な成長の勢いを維持し、中国の疫病の繰り返しの影響を明らかに受けていない。会社の主な製品のスクリーン印刷設備は何度も反復を経て、性能、価格及びサービスなどの面で優位性を蓄積し、スクリーン印刷分野の輸入代替を実現すると同時に、東南アジアなどの海外市場に遠くまで販売し、終始業界の指導的地位を維持している。PERCの効率向上のボトルネックが現れるにつれて、TOPコンとIBC技術は次第に規模産業化の拡産段階に入って、会社のスクリーン印刷設備は肝心な工程として、依然として現在の産業発展の方向に合って、引き続き“炭素の中和”の下で、太陽光発電産業の急速な発展の配当を享受します。
ヘテロ接合は単独で実施され、業界の技術反復方向をリードする。
コスト削減と技術駆動は太陽光発電業界の著しい特徴であり、各技術の反復は設備の生産拡大需要をもたらす。HJT電池は変換効率が高く、減衰率が低く、プロセスステップが少なく、ルートがはっきりしているなどの利点から、次世代の主流の太陽電池技術になることが期待されている。現在、中国には安徽華晟、 Changzhou Zhongying Science & Technology Co.Ltd(300936) 00438など多くのメーカーがHJT生産ラインの建設を計画している。会社は積極的にHJT高効率 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 電池の整線設備を配置して、自主的にHJT Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 電池の核心技術の一環のアモルファスシリコン薄膜の堆積とTCO膜の堆積に必要なPECVDとPVD設備を開発して、そしてYAC製絨毯の洗浄技術を吸収して導入することを通じて、および独自の技術優勢と市場シェアのリードするスクリーン印刷設備を持って、HJT整線の供給能力を実現しました。会社と信実工業の4.8 GWの注文の着地は、HJT分野での著しい先発優位性を体現している。
収益予測
会社の20212023年の収入はそれぞれ44.7億元、62.4億元、85.8億元と予想されている。帰母純利益はそれぞれ8.95億元、13.3億元、19.1億元で、現在の株価動態PEに対応するのはそれぞれ62、42、29倍である。を選択します。
リスクのヒント
太陽光発電業界の景気下落リスク;市場競争が利益能力の低下リスクを激化させる。HJT技術の産業化の進度が予想されるリスクなどに及ばない。
