\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 415 Zhejiang China Commodities City Group Co.Ltd(600415) )
业绩简述: Zhejiang China Commodities City Group Co.Ltd(600415) は第1四半期の业绩报告を発表し、営业収入は15.98亿元で、前年同期比106.68%増加した。第1四半期の親会社の所有者に帰属する純利益は6.72億元で、前年同期比78.13%増加した。基本1株当たり利益は0.12元で、前年同期比71.43%増加した。第1四半期のプラットフォームはGMV 32を実現する.8億元で、前年同期比90%増加した。2022 Q 1収入、利益はいずれも前期予告を超えた。GMV指標はオフシーズンに増加し、Chinagoodsプラットフォームの普及は順調である。
コメント:
核心観点:これまで会社は2022 Q 1の業績予想増加公告を発表し、収入は15.43億元で約100%増加し、帰母純利益は5.67億元で約50%増加すると予想していたが、利益端は主に不動産交付によって投資収益の貢献が予想を超え、主業が予想を超えた。投資収益には賃貸料の貢献が含まれ、長期的な持続可能性を備えている。投資収益を排除する会社の帰母利益は50%を超えるのと同じように強く、主に会社が市場経営業務を活性化し、ChinagoodsVIP会員の変現が順調に推進されている。2022年を展望すると、後数四半期にChinagoodsが貢献したVIPサービス、物流業務、既存の主業の一部の共振が会社の利益の高品質の高速成長を向上させ、一致した予想を著しく上回ることが期待されている。
収入の高増加は主に貿易業務の貢献の増加である。主業と投資収益が共振し、利益の高増加を牽引する。会社の今季の収入は同106.68%増加し、主に貿易業務の貢献から来ると予想されています。利益端では、主業利益は市場の活性化、Chinagoodsが貢献したVIPサービスなどが共同で推進すると予想されています。投資収益部分は、主に不動産業務から貢献し、会社はすでに体内で剥離しているが、一部の分子会社の不動産業務はまだ交付されている。スーパーやショッピングモールからの賃貸料利益の一部を含み、長期的な持続可能性を備えている。Chinagoods事業の今四半期のGMVはさらに90%増加し、オフシーズンの表現は依然として目立っており、Q 2のシーズン進出と会社の新たな普及を期待している。
Q 2および通年を展望すると、新しい業務が殺到し、通年は予想を上回って増加する可能性がある。2022 Q 2から、ChinagoodsVIP会員業務と物流業務は徐々に増量収入利益に貢献し始め、新しい成長モジュールを開き、保理業務は下半期に開く見込みだ。22年間、市場経営の活性化、多元業務の共振向上、Chinagoods VIP会員の収入などは会社の業務利益が市場の一致した予想を上回ることを牽引する見込みだ。
投資提案:私達は引き続き強調して、 Zhejiang China Commodities City Group Co.Ltd(600415) は3つの核心の優位性を備えています:義烏の小さい商品の集散センターに背を向けて、貿易の集散の重要性の上で絶えず向上します;会社の物流、資金などの資源の優位性は明らかである。新しい業務試験では、国、省政府、現地政府の政策(経営権を含む)の支持を受け続けている。現在、新管理層は業務に精通しているベテラン貿易従事者と空挺技術官僚が主導し、株式激励の着地はすでに次第に業務チームの情熱を奮い立たせ、貿易デジタル化における発展経路を徐々に整理し、パートナーを確定し、業務の詳細を明確にし、財務リターンは次第に明確になり、精細化運営、貿易集積、資源の変現、産業チェーンのアップグレードによって推進された新たな成長を開始した。202224年の帰母純利益は16.9、20.1、24.0億ドルと予想され、長期利益は依然として急速な拡張空間があり、現在の推定値は低く、購入等級を維持している。
リスク提示:市場経営リスク;人材備蓄不足リスク;外部不確実性が増大するリスク
