\u3000\u30 Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) 73 Shenyang Xingqi Pharmaceutical Co.Ltd(300573) )
事件:2022年4月19日に会社は2021年の年度報告を発表し、2021年に会社の売上高は10.28億元を実現し、前年同期比49.26%増加した。帰母純利益は1億9500万元で、前年同期比121.31%増加し、業績の増加は予想に合致した。
2021年の帰母純利益は前年同期比121.31%増加し、業績の増加は予想に合致した:販売側、2021年に会社は10.28億元の売上高を実現し、前年同期比49.26%増加した。このうち、ゲル剤/眼膏剤、滴眼剤、溶液剤、医療サービスはそれぞれ3.49億元(+0.00%)、3.03億元(+39.70%)、0.54億元(+44.99%)、3.17億元(+130.71%)を達成した。
利益端では、2021年に会社が母の純利益1.95億元を実現し、前年同期比121.31%増加した。非課税後の純利益は1億8500万元で、前年同期比117.09%増加し、業績の増加は予想に合致した。
環胞素滴眼液は医療保険の目録に組み入れられ、後続の販売放量を期待している:会社は全国で30回の乾眼教育学術会議を展開し、線下の3000人以上の医師をカバーし、学術教育を通じて環胞素滴眼液の乾眼症治療における浸透率を向上させる。また、2021年12月には®0.05%のシクロスフィン滴眼液(II)が「国家基本医療保険、労災保険、出産保険薬品目録(2021年)」に組み込まれ、「医療保険目録」が2022年1月1日から正式に施行されるにつれて、シクロスフィンの後続販売放量が期待される。
低濃度アトピーIII期臨床は急速に推進され、製品は中国で優先的に発売される見込みである:製品硫酸アトピー滴眼液を研究するプロジェクトはIII期臨床試験段階にあり、このプロジェクトには0.01%硫酸アトピー滴眼液が児童近視の進展を遅らせる臨床試験(1年臨床試験)、0.01%硫酸アトピー滴眼液が児童近視の進展を遅らせる臨床試験(2年臨床試験)、0.02%硫酸アトピー滴眼液および0.04%硫酸アトピー滴眼液が児童近視の進展を遅らせる臨床試験。このプロジェクトは複数の異なる濃度のアトピー滴眼液の臨床研究開発を推進し、異なる近視程度の青少年患者の治療需要を満たすのに有利である。このプロジェクト全体の研究開発の進展は世界のリード位置にあり、会社の低濃度アトピー滴は中国で優先的に上場する見込みだ。
投資提案:20222024年に会社はそれぞれ純利益3.04億元、3.97億元、5.18億元を実現し、それぞれ前年同期比56.3%、30.4%、30.6%増加すると予想している。購入-Aの投資格付けを与える。
リスクヒント:重ポンド品種の研究開発の進展は予想に及ばない。シクロスフィン滴眼液の発売販売は予想に達しなかった。コアテクノロジーの機密漏洩リスク;計算仮定が予想されるリスクに達しない。
