\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 73 Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) )
核心的な観点：
イベント会社は2021年年度報告書と2022年第1四半期報告書を発表した。
疫情は会社の業績に影響し、22 Q 1は21年の売上高が12.71億元増加し、前年同期比-5.15%増加した。そのうち、畜皮咬膠、植物咬膠、栄養肉質間食はそれぞれ4.32億元、3.96億元、2.53億元に貢献し、前年同期比-3.27%、-7.50%、-10.49%だった。帰母純利益は0億6000万元で、前年同期比-47.73%だった。非返還後の純利益は0.56億元で、前年同期比-48.17%だった。会社の総合粗金利は22.93%で、前年同期比-2.58 pctで、主に疫病のためベトナムの工場が生産を停止し、一部の注文は中国の工場に移転し、生産コストと関税はいずれも会社の利益能力に影響を及ぼした。また、21年の会社の為替損失は225719万元で、純利益の37.61%を占めている。会社の期間費用率は16.83%で、前年同期比+1.65 pctで、主に会社の管理費用の増加幅が大きいためだ。2022 Q 1、会社の営業収入は3.43億元で、前年同期+7.03%だった。帰母純利益は0.29億元で、前年同期比+2.12%だった。非後帰母純利益は0.29億元で、前年同期比+3.71%だった。売上高の粗金利は24.66%で、前年同期比+2.73 pctだった。期間の費用率は12.75%で、前年同期比-0.29 pctで、そのうち研究開発には0.06億元が投入され、前年同期比+32.28%だった。配当予案:10株ごとに現金配当0.3元(税込)を支給する。
ベトナム工場は核心利益貢献者であり、海外生産能力の上昇を推進し、業績の増加を21年間推進した会社の国外、中国の貢献収入はそれぞれ10.61億元、2.1億元で、前年同期比-7.03%、+5.62%だった。売上高に占める割合はそれぞれ83.45%、16.55%で、そのうち中国業務の割合は+1.69 pctだった。21年、ベトナムの工場は疫病の影響を受け、その生産能力は会社の約50%を占めている。しかし、利益面では、ベトナムは噛みやすく、バラバラは依然として会社の主要な利益工場であり、純利益は1.09億元を実現している。また、カンボジアの歯ごたえで実施された「年間9200トンペットレジャー食品新築プロジェクト」の一部の建設プロジェクトは21年下半期に試作に入り、全体の生産能力は坂を登る段階にある。現在、ベトナムの工場は全面的に再稼働しており、後期には規模効果と管理効率の向上に伴い、大きなコスト優位性が重なり、このプロジェクトは会社の業績に積極的な向上作用を果たすだろう。
主湿食糧の新しい分野に入り、自社ブランドの運営を強化し、21年間の会社の主食糧と湿食糧の売上高は1.50億元で、前年同期比+21.46%、粗利率は17.69%だった。売上高の割合はやや上昇し、主に会社が自主的に主食糧生産ラインを建設し、生産能力を高めた。生産能力の面では、ニュージーランドの北島町と天然純で実施されている募集プロジェクト「年間4万トンの高品質ペットのドライフードプロジェクト」が建設中であり、後期の生産能力の放出に伴い、会社のドライフード業務の成長に助力する。また、中国市場では、自社ブランドを形成するために、21年に新メディアルートの運営を優先している。22年、会社は私域流量の設立を重点プロジェクトとし、自社ブランドの運営を強化する。全体的に言えば、会社は Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) を結合したモデルを採用して自社ブランドの販売量を開き、同時に国外の有名なブランドを代理する。
投資提案は国外の新築プロジェクトが続々と生産を開始するにつれて、会社の生産能力が向上し、業績の向上にプラスの役割を果たす。また、中国市場のブランド建設の推進に伴い、会社の中国業務の割合と業績貢献は徐々に向上する。当社は20222023年にEPSがそれぞれ0.46、0.61元で、PEが33、25倍に対応し、「推薦」の格付けを維持すると予想しています。
