\u3000\u30 Guangdong Tengen Industrial Group Co.Ltd(003003) 94 Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) )
投資のポイント
事件: Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) は2021年の年報を発表し、そのうち2021年の収入は10.3億元で、前年同期比18.20%増加し、帰母純利益は3.06億元で、前年同期比9.77%増加し、業績は私たちの予想に合っている。
業績の成長は安定しており、Q 4帰母純利益は過去最高を記録した:主に数通市場の光デバイス製品に対する需要の駆動のおかげで、会社が北極光電と天孚精密、高速光エンジンプロジェクトの量産交付を買収したことによる増量の向上のおかげで、 Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) 2021年の業績は安定した成長を実現し、そのうちQ 4は帰母純利益0.93億元を実現し、前年同期比44.52%増加し、帰母純利益は第1四半期の過去最高を記録した。製品別に見ると、中国の5 G基地局の建設プロセスの周期的な変動の影響を受けて、市場の光デバイス製品に対する需要は増加せず、減少し、光アクティブデバイスは2021年に営業収入8499万元を実現し、前年同期比27.06%減少した。次に、光アクティブデバイスの収益は9.2億元で、前年同期比23.74%増加した。 Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) 数十年光通信光デバイス分野の核心材料、デバイスの研究開発生産に専念し、国内外の業界の主流の良質な顧客を蓄積し、顧客と長期的に安定した戦略パートナー関係を構築した。同時に、強い研究開発能力、迅速な応答サービス能力、規模化量産能力によって、多くの業界の主流顧客の第一選択サプライヤーとなった。
深耕光モジュール電信と数通市場の深さ、新しいコースを開拓して産業成長空間を解放する:数通市場の面では、クラウドコンピューティング、元宇宙の推進の下で、世界のデータセンター規模の建設は400 G/200 Gなどの高速光モジュールの持続的な放量を牽引し、同時に会社の募集プロジェクトの高速光エンジンは2022年にすでに大量の交付を実現し、主に400 G/800 Gとより高い速度の数通光モジュールに使用される。光通信産業のほか、会社は既存の専門能力の蓄積を利用して、レーザーレーダーと医療検査などのコースを積極的に配置し、お客様に基礎素子と集積パッケージ製品を提供します。レーザーレーダー分野では、専門の販売チームとプロジェクトチームを設立し、レーザーレーダー市場における新エネルギー自動車の自動運転の発展に引き続きフォローし、医療検査分野の配置も戦略計画に従って推進している。
利益予測と投資格付け：現在の最 Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) の状況と会社の業務データに基づき、20222023年の帰母純利益を3.97億元、4.99億元から3.83億元と4.71億元に引き下げ、2024年の帰母純利益は5.73億元、20222024年のEPSはそれぞれ0.98元、1.20元と1.46元で、対応するPEの推定値はそれぞれ24 X/19 X/16 Xで、新しい分野の開拓を考慮して新しい高品質の業務成長点を創造する。会社の競争構造と業界の障壁と新製品の交付などの要素を総合して、私達は引き続き Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) の未来の業績の安定した成長を見て、そのため“買います”の格付けを維持します。
リスクのヒント:新しい分野の開拓は予想に及ばない。高速光モジュールの需要は予想に及ばない。
