\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 223 Lushang Health Industry Development Co.Ltd(600223) )
主な観点:
大健康産業の転換、生態健康&生物医薬の二輪駆動
6 Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) 初期は不動産を主業とし、買収合併などの方式を通じて、不動産、化粧品、薬品及びヒアルロン酸原料などの業務を一体化した総合型健康サービスグループを形成してきた。会社は2018年と2019年に山東福瑞達医薬と山東焦点生物を買収し、化粧品とヒアルロン酸産業チェーンを配置した。会社はテンセントなどの有名な戦投を導入し、増資して株を拡大した後、会社の化粧品業務は資本構造の最適化と融資ルートの拡大を通じて、資源協同効果を強化し、奥行きの方向に発展することが期待されている。会社は生態健康&生物医薬の二輪駆動を形成し、各業務プレートはいずれも高い品質発展を遂げた。
化粧品業務は多点で開花し、収入が高く利益が最適化されている。
「4+N」ブランドの運営戦略を頼りに、会社の化粧品業務は微生態スキンケア、ヒアルロン酸スキンケア、精確なスキンケア、油で肌を養い、アロマ、メイクなどの細分コースに専念している。2021年の化粧品事業の売上高は14億9500万元で、前年同期比+17.01%だった。このうち、瑳爾博士は「産学医研」の全リンクの微生態科学スキンケアブランドで、傘下の多くのスター製品が業績の増加を牽引し、2021年の売上高は7.44億元に達し、前年同期比+272.14%だった。頤蓮は「ヒアルロン酸+」のスキンケア理念に専念し、補水スプレーなどのスター製品に頼って6.46億元の売上高を実現し、前年同期比+73.08%だった。子ブランド:伊パルハン、詮潤、善顔、UMTはそれぞれラベンダー精油の養生、ハイエンド美容ケア、スキンメイクなどの細分コースで勢いを蓄えて成長し、新しい成長曲線を作った。
ヒアルロン酸産業チェーンを配置し、骨科、眼科薬品市場が優位を占めている。
フォーカスのフォレイダを買収し、ヒアルロン酸分野への進出を加速させた。焦点福瑞達ヒアルロン酸生産能力は420トン/年に達し、規模は世界をリードしている。同社はヒアルロン酸端末製品を絶えず配置し、2021年の原料添加剤の売上高は2.41億元に達し、前年同期比+21.96%だった。医薬の面では、博士倫福瑞達、明仁福瑞達の製品構造は完全で、博士倫福瑞達骨科分野の市場シェア業界はリードし、眼科分野の市占有率は20%以上である。明仁福瑞達製品は骨科、小児科、婦人科などの多分野をカバーし、マーケティング研究開発能力が強い。2021年会社の薬品業務の売上高は5.41億元で、前年同期より+8.71%だった。
投資アドバイス：
20222024年の売上高は前年同期比11.83%、13.81%、11.67%増加し、帰母純利益は6.70、9.14、9.53億元で、前年同期比85.1%、36.4%、4.3%増加し、EPSは0.66、0.91、0.94元で、現在の株価PEは15、11、10倍に対応すると予想されている。会社は大健康製品チェーン、大健康サービスチェーン、大健康生態チェーン産業生態圏を構築し、生物医薬と生態健康産業の二輪駆動を形成する。不動産業務は基本的に会社の在庫業務であり、会社は買収などの方式を通じて化粧品、薬品及びヒアルロン酸産業チェーンなどの業務を配置し、化粧品双子星瑷爾博士と頤蓮はすでに一定のブランド声量を備え、会社の業績を絶えず増加させている。傘下の福瑞達は良質な戦投を導入し、産業資源とブランドマーケティングの面で会社に一定の傾斜を与えることが期待されている。初めて上書きし、「購入」の評価を与えます。
リスクのヒント:
化粧品業界の競争が激化している。不動産業務経営リスク;疫病の不確実性リスク;業界の監督管理政策は厳しくなっている。
