天娱数科( Dalian Zeus Entertainment Co.Ltd(002354) )
イベント:
同社は21年の年報を発表し、期間中の売上高は17.64億元で、前年同期比77.07%増加した。帰母純利益は427207万元で、前年同期比72.07%減少した。基本1株当たり利益は0.0257元。
コメント:
経営が軌道に乗り、業務の最適化が持続的に推進される
21年は会社が再整備を完了した最初の完全な経営年度であり、報告期間内に会社は退市リスク警告を取り消し、経営は全面的に軌道に乗っており、eスポーツ駆動ゲーム、データ流量駆動実体経済を戦略とし、業務構造の最適化と産業配置の面で持続的な優位化を行い、全体の経営品質は着実に向上している。21年の帰母純利益の低下及び非純利益の減損の主な原因は一部の参株会社の業績に損失が現れ、会社が権益法の計算の下で確認した投資損益に大きな影響を及ぼし、同時に会社は一部の参株会社が長期株式投資の減損を計上し、会社の純利益に影響を及ぼした。私たちは22年に会社の各業務が引き続き推進されると予想しており、21年に一部の業務リスクが釈放された背景の下で、22年に軽装した全体的な経営情勢がさらに明らかになるだろう。
ゲーム事業:海外の重度ゲーム発行損失事業を売却し、レジャー競技コースに焦点を当て、デジタル競技プラットフォーム「PK.NOW!」を構築した。“PK.NOW!”レジャーゲームと電子競技を融合させ、動作、射撃、将棋、クール、競速、リズム、解消、謎解きなどの多様なゲームの組み合わせと多次元宣伝ルートを集めた。会社はWCAAなどのeスポーツ試合プラットフォームとの深い協力を通じて、レジャーゲーム試合を常態化し、虎牙などの頭部生放送プラットフォームとの協力を十分に利用し、プラットフォームのカバー範囲を絶えず開拓し、影響力を向上させる。21年末現在、60種類以上の高級レジャーゲームと「PK.NOW!」「クレイジー動物園」、「スキー大冒険」などのヘッド製品が含まれている。現在「PK.NOW!」登録ユーザー数は58万人に達し、そのうち43%が女性ユーザーで、男女のバランスがほぼ達成された。また、同社が独自に開発・運営している「傲剣」、「飛昇」、「蒼穹変」、「Sunvy Poker」などのゲーム製品の活躍度が向上し、ライフサイクルが長くなり続け、新規ユーザーの登録、保存、有料データに優れている。
データ流量業務:21年1月から年末まで正式に運営され、同社傘下の山西データ流量生態園生態園はデジタル物流、デジタルエネルギー、デジタル小売など10余りのデジタル経済細分領域150社以上の企業を誘致し、自社メディアプラットフォームと協力メディアプラットフォームを頼りに、ブランド企業、中小企業、コンテンツクリエイターと応用開発者にデータ分析、ユーザー洞察、流量の配布、投入の最適化、創意の向上、ブランド運営の全リンクデジタル化ソリューションは、デジタルマーケティングとコンテンツマーケティングの協同を実現した。自有メディアプラットフォームの面では、同社傘下の愛思アシスタントの総登録ユーザー数は2.61億人に達し、新規登録ユーザー数は2842万人、月間アクティブユーザー数は1944万人に達し、日活ユーザー数は178万人に達した。海外プラットフォーム3 uToolsはすでに世界の主要市場地域をカバーし、プラットフォームの総登録ユーザー数は2249万人に達し、報告期間内に新規使用者数は765万人、月のアクティブユーザー数は170万人に達し、日のアクティブユーザー数は16万人に達した。協力メディアプラットフォームについては、21年末までに累計1000社以上のサービスを提供し、代表的な顧客はBステーション、SOUL、網易厳選、小紅書などがあり、年間累計133.3万件のクリエイティブ素材制作を完了し、クリエイティブ素材は5.03億回クリックした。ブランドコンテンツマーケティングの方面で、会社は“データ知能+ネット協同”に基づいて、映画・テレビドラマ、エレベーターメディア、バラエティ、欄の授権をカバーする全シーンマーケティングシステムを構築して、ブランドコンテンツマーケティングの“千人千面”を実現して、長期サービス Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 、習酒、京東、君楽宝、チェーン家などの第一線企業。また、会社は短いビデオ、生放送、コンテンツマーケティングなどの分野のデータ流量の優位性に頼って、統合マーケティングサービスを提供すると同時に、会社は一部のブランド業者と深くバインドし、生放送販売の分割、独占販売の授権、ブランド協力の共同創造などのモデルを通じて、製品の成長とブランドの成長の配当を掘り起こし、「品質効果販売」をめぐって「流量運営-ブランドサービス-製品開発」業務の閉ループを徐々に形成した。保険販売、3 C部品、美化粧スキンケアなどの分野で初めて効果が現れ、新たな成長空間を開き、協力の主な顧客は衆安保険、平安保険、泰康保険、中華保険、華農財産保険、日本美容ブランドFAITH妃頤思などを含む。
仮想デジタル人間を配置し、完全なインターネットを探求する。eスポーツゲームとデータ流量分野の豊富な応用シーンに頼って、会社は仮想デジタル人の研究開発生産とIP孵化運営の2つの方面に焦点を当てている。研究開発生産の面では、動的光場走査モデリング、三次元再構築アルゴリズム、運動捕捉、AI駆動などの技術を統合し、専門レベルの仮想デジタル人視覚捕捉基地を建設し、カスタマイズ型デジタル人マーケティングプラットフォーム(ToB)と消費型デジタル人生成システム(To C)の研究開発を同時に推進し、超写実、浸透式リアルタイムインタラクティブを実現する。IP孵化運営の面では、デジタル仮想人の「人が設置されている」、「家を崩さない」、「疲れない」などの優位性を発揮し、仮想デジタル人のIPを孵化させ、ブランドの代弁、商品の持ち込みを行う。
投資格付けと収益予測
会社は現在、eスポーツゲームとデータ流量の業務配置が持続的な発展放出期に入っており、データ流量の優位性は徐々に掘り起こし、変化している中で、統合マーケティングサービス業務は着実に増加している。私たちは22年の会社全体の利益潜在力が持続的に釈放されると予想しています。当社が会社に「増資」した投資格付けを総合すると、202224年のEPSはそれぞれ0.07、0.11、0.15元/株と予想されています。
リスクのヒント
会社の業務展開は予想に達しず、製品運営は予想に達しず、ゲーム産業政策のリスクである。データ流量生態園政策及び運営リスクなど。
