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Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138) 2022年第1四半期の報告書を発表:会社は2022年第1四半期に営業収入10.08億元を実現し、前年同期より4.55%減少した。帰母純利益は1億6300万元で、前年同期比14.76%減少した。非帰母純利益は1億5000万元で、前年同期比18.16%減少した。
投資のポイント
第1四半期の売上高は安定し、粗利率はループ比で修復された。
2022年第1四半期、深セン本土の疫病と香港の疫病の影響の下で、会社の日常経営活動は比較的に深刻な影響を受けたが、疫病によって下流の取引先の需要が持続的に不足している背景の下で、会社は積極的に各種の措置を取って生産販売を保証し、販売収入がほぼ前年同期と横ばいになることを実現した。分業業務から見ると、会社の製品は信号処理、電源管理、自動車電子或いはエネルギー貯蔵専用、陶磁器及びPCB分野でそれぞれ売上高4.17億元、3.50億元、0.91億元、1.50億元を実現し、そのうち自動車及びエネルギー貯蔵分野の製品の売上高は持続的に向上し、新しい業務ラインの強大な成長潜在力を体現している。収益力の面では、同社は2022年Q 1で36.39%の粗利率を実現し、前年同期より0.03 pct増加し、前月比7.27 pct増加した。製品構造の最適化、管理の変革、経営効率の向上の影響で、同社の第1四半期の粗利率は修復され、2021年初頭の粗利率レベルを基本的に回復した。
自動車電子などの新品種が拡張し、長期的な成長傾向は変わらない。
5 G通信の発展により、基地局、携帯電話端末、通信モジュールのインダクタンス単機に対する需要が急速に向上した。同社はチップインダクタンス市場シェアとして世界トップ3、中国第1位のインダクタンストップ企業として、製品の深さは携帯電話端末、通信基地局を配置し、顧客のカバー範囲が広く、国内外のコア通信企業との協力の広さは持続的に向上し、既存のコア顧客の市場シェアは依然として増加を維持している。5 G産業の持続的な発展は会社の通信分野の業務の開拓と放量に着実に向上した収益に貢献する。また、会社は持続的に核心競争力のある新製品ラインを豊富にし、自動車電子新エネルギーの電動化とインテリジェント化応用を先を争って配置し、自動車電子類製品は絶えず新しいものを推し進め、高信頼性電子変圧器、電気自動車BMS変圧器、高信頼性インダクタンスなどの製品はすでに取引先の認可を得ており、製品規模の上で期限があり、会社の自動車電子の成長空間は広い。
株式買い戻し及び役員増持計画を発表し、未来の安定した発展自信を固める
会社は4月20日に株式買い戻し計画を発表し、35元/株を超えない価格で571.43-857.14万株を2-3億元で買い戻し、会社が現在発行している総株式の0.71%-1.06%を占め、将来株式激励計画や従業員持株計画に使用する。同日、会社は持株5%以上の株主、取締役、高級管理職の一致行動者の持株計画の公告を発表し、5000万元-1億元を増資し、管理層の持株構造をさらに改善し、管理層の未来の持続的かつ安定した発展に対する確固たる自信を明らかにする予定である。
収益予測
予測会社の20222024年の収入はそれぞれ57.67、70.31、85.93億元で、EPSはそれぞれ1.26、1.58、1.89元で、現在の株価はPEに対応してそれぞれ19、15、12倍で、「推薦」投資格付けを与えている。
リスクのヒント
疫病は生産経営リスクに影響する。下流の需要が予想されるリスクに及ばない。業界競争がリスクを激化させる。原材料価格変動リスク。
