\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 039 Hangzhou Arcvideo Technology Co.Ltd(688039) )
イベントの概要
2022年4月15日夜、 Hangzhou Arcvideo Technology Co.Ltd(688039) は年度報告書を発表し、会社は2021年に営業収入4.18億元を実現し、前年同期比14.30%増加し、帰母純利益613475万元を実現し、前年同期比40.34%減少した。全株主に10株ごとに現金配当金2.50元(税込)を支給する予定です。
粗利率は高いレベルを維持し、研究開発費用の増加幅は大きい。
2021年の報告によると、会社全体の粗金利は48.30%で、前年同期比1.34 pct減少した。製品別に見ると、報告期間中のビデオソリューション、汎安全製品、技術サービス製品の売上高の伸び率はそれぞれ-6.11%、79.47%と50.05%、粗利率レベルはそれぞれ52.64%、53.90%、7.04%で、変化幅はそれぞれ-3.57 pct、15.33 pct、-7.14 pctだった。費用率は研究開発費率21.75%で、前年同期比4.83 pct、販売費率8.29%上昇し、前年同期比1.72 pct、管理費率7.36%上昇し、前年同期比0.86 pct、財務費率-4.69%減少し、前年同期比-4.66%だった。2021年に会社の研究開発費用の増加幅が大きく、会社は研究開発の投入と優秀な人材の備蓄を増やし、報告期間内に発明特許78件、ソフトウェア著作権70件を新たに申請した。
汎安全業務の売上高は大幅に増加し、車載座席製品は業績の増加をもたらす見込みである。
2021年、会社の汎安全業務は1億2300万元の売上高を実現し、前年同期比79.47%増加し、粗利率は前年同期比15.33 pct上昇した。同社は汎安全分野に焦点を当て、デジタル政府建設の重点分野をめぐり、ビデオモニタリング業界が超ハイビジョン、AI知能の新段階に向かっていることを推進し、現在、社会はデジタル化建設の高速成長期にあり、同社はすでに数十の全国各地市の社会ガバナンス試験点プロジェクトの建設に相次いで参加し、5 Gネットワークとエッジコンピューティング、ビデオ全目標AI解析、ビデオビッグデータ分析などの技術方向に重点を置いている。汎安全多業界の大量のエッジビデオが戻ってきて、はっきり見える、保存できる、ビデオが解析できるビジネスニーズを満たす。年報によると、同社は2021年に研究開発の投入を増やし、車載インテリジェント娯楽座席製品などのビデオ応用分野に切り込んだ。インテリジェントネットワークの自動車運営車両の規模が急速に発展するにつれて、相応の車載インテリジェント視聴消費業界の急速な上昇を牽引し、インテリジェント娯楽座席製品は会社に空間的な業績増量をもたらすことが期待されている。
AVS 3エンドツーエンド製品中国初展、8 K編復号着地サービス冬季五輪
会社は業界で初めてAVS 3のエンドツーエンド生放送システムを展示し、蘇州有線AVS 38 Kの有線生放送の成功を助け、初のサッカー試合8 K生放送を完成した。会社は超ハイビジョンチャンネルの建設に深く参加し、2021年末までに、全国の各級放送機構が許可を得て8つの4 K超ハイビジョンチャンネルの中で、会社はそのうち6つの4 K超ハイビジョンチャンネルの建設に参加した。同社は中央放送テレビ本社のCCTV-8 K超ハイビジョンチャンネル、オリンピックチャンネル(CCTV-16)のスタートを深くサポートしている。同社の8 Kコーデック製品は2022年の中国中央テレビの春晩、北京冬季五輪、陝西全運会などの重大な活動で応用に成功した。同時に、会社は「5 Gハイテクビデオスポーツ融合イノベーション応用国家放送テレビ総局実験室」の共同研究開発協力部門である。
投資アドバイス:「購入」評価の維持
年報データと結びつけて、当社は20222024年の売上高7.00/10.57/(未予測)億元の予測を5.39/6.83/8.28億元に調整し、20222024年の帰母純利益1.84/2.71/(未予測)億元の予測を1.38/1.76/2.15億元に調整し、EPS 2を調整した。30/3.38/(未予測)元の予測は1.71/2.19/2.67元で、2022年4月19日の40.31元/株の終値に対応し、PEはそれぞれ24、18、15倍だった。会社の短期業績はこれまでの予想をやや下回っているが、私たちの会社の長期価値に対する期待に影響を与えず、「購入」の格付けを維持している。
リスクのヒント
汎安全業務の開拓は予想に及ばず、超ハイビジョンビデオ産業の発展は予想に及ばず、ビデオコーデックの国産化プロセスは予想に及ばない。
