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Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) 2021年に営業収入252.7億元(+20.18%)を実現し、帰母純利益80.0億元(+20.19%)を実現した。2022 Q 1会社は営業収入69.4億元(+20.10%)を実現し、帰母純利益21.1億元(+2.74%)を実現した。会社の三大主要業務は2021年にいずれも業績の増加を実現し、生命と情報サポート業務は中国の医療新基礎建設業務の展開が高基数で持続的に増加し、体外診断業務の爆金新品が急速に増加し、医学映像業務が持続的にハイエンドで突破したおかげである。
評価を支えるポイント
実績は高いベースで安定的に伸びています。 Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) 2021年の営業収入は252.7億元で、前年同期比20.18%増加し、帰母純利益は80.0億元で、前年同期比20.19%増加した。2021 Q 4単四半期の営業収入は58.8億元で、前年同期比18.46%増加し、帰母純利益は13.38億元で、前年同期比3.41%増加した。同社は2022年第1四半期に引き続き安定した成長を続け、2022 Q 1単四半期の営業収入は69.4億元で、前年同期比20.10%増加し、帰母純利益は21.1億元で、前年同期比22.74%増加した。
三大主要業務の表現が目立っている。生命と情報支援業務は高基数で依然として増加を実現し、2021年に111.5億元を実現し、前年同期比11.47%増加し、その中で主に中国の医療新基礎建設の徐々に展開のおかげである。疫病抑制を受けた非疫病関連製品は2021年以内に徐々に回復した。体外診断業務は2021年に営業収入84.5億元を実現し、前年同期比27.12%増加した。世界の従来の試薬消費量は著しく回復し、同時に会社のBC-7500 CRP爆発新品の急速な上量である。医学映像分野の2021年の営業収入は54.3億元で、前年同期比29.29%増加した。全世界範囲の超音波購買活動もそれに伴って常態を回復し、会社は中国市場の院内伝統的な超音波科と新興臨床科でハイエンド突破を加速し、海外市場でも中低端顧客からハイエンド顧客への突破のプロセスを開始した。
研究開発の投入を堅持し、製品は絶えず豊富である。 Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) には10大研究開発センターがあり、3492人の研究開発エンジニアがおり、深セン、武漢、南京、北京、西安、成都、アメリカのシリコンバレー、アメリカのニュージャージー、アメリカのシアトル、ヨーロッパに分布している。2021年、 Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) 武漢研究院プロジェクトの建設は順調に進み、会社の第2位の研究開発センターを建設する予定である。同社は2021年の年間研究開発に27.3億元を投入し、前年同期比30.08%増加した。
評価
2022年、2023年、2024年の会社の純利益はそれぞれ98.31億元、118.82億元、114.09億元、EPSはそれぞれ8.108元、9.800元、11.884元と予想されている。
評価が直面する主なリスク
消耗品の集採値下げリスク;為替レート変動リスク;新製品市場の開拓は予想を下回った。技術研究開発の失敗リスク;海外経営リスク。
