\u3000\u30 Fawer Automotive Parts Limited Company(000030) 32 Jiangsu Chuanzhiboke Education Technology Co.Ltd(003032) )
事件:会社の2021年の売上高は同3.8%増加し、帰母純利益は同18.1%増加した。会社は2021年報を発表し、2021年の売上高は同3.8%から6.64億元に増加し、帰母純利益は同18.1%から7684万元に増加し、帰母控除非純利益は同25.5%から4904万元に増加した。2021年に会社の利益能力が向上し、粗利率は3.9 PCTsから48.8%に増加し、疫病前の2019年の49.5%のレベルに近づいた。販売費用率は同0.8 PCTsから15.7%減少し、管理費用率は0.1 PCTsから11.8%増加し、研究開発費用率は0.3 PCTsから11.3%減少した。これにより、会社の帰母純金利は1.4 PCTsから11.6%に増加した。
2021年の会社の短期訓練は依然として局所的な疫病の影響を受けている。業務別に見ると、同社は2021年のオンラインとオフラインの短期訓練で6億2200万元の売上高を実現し、前年同期比4.7%増加し、2021年には各地の疫病が再発し、学生の就職クラスへの応募意欲に一定の影響を及ぼしている。一方、会社は伝智専修学院をプラットフォームとして展開した非学歴高等教育業務に頼って2942万元の収益を実現した。中職学校を投資して開催し、職教政策の東風の下で学歴教育の増量市場を開通させる見込みだ。2021年12月、会社は営利性全日制を投資して民営中等職業学校–宿遷伝智インターネット中等職業技術学校を設立し、現在、同学校は学生募集中であり、2022年9月に第1陣の新入生を迎える予定である。2021年に職業教育に対する政策強化の奨励態度の下で、会社は中職教育と高等教育の開通を実現し、学歴教育の増量市場を開くことが期待されている。
研究開発への投資を引き続き強化し、マルチマーケティングでブランドイメージを強化する。研究開発側は、2021年に既存のカリキュラムを継続的にアップグレードし、黒馬プログラマーの鴻蒙開発関連の生放送カリキュラムを発表した。マーケティングの端で、会社はすでに2200余りの大学と課程の内容と教育の支持の協力を達成して、600近くの大学と就職の実訓の協力を達成して、会社の全方位の大学の協力システムを形成して、効果的に会社の大学の中で知名度と影響力を高めて、そして業界のフォーラム、外部の新興メディアのプラットフォーム、微博と微信のマトリックス番号、自家製の短いビデオなどの多種のマーケティングの方式を通じて持続的に潜在的なユーザーを導入して、ネットワーク統合マーケティングシステムを構築する。
投資アドバイス。会社は中国ITトレーニングのリーダーであり、強力な教研+教育+産業ネットワークを通じて、カリキュラム製品を磨き続け、優れた口コミを蓄積し、学歴教育業務の配置を通じて未来の成長を駆動し、会社の市場影響力をさらに向上させることが期待されている。2021年の報告によると、現在局所的な疫病の影響があることを考慮して、当社は20222023年の帰母純利益を1.07/1.69億元に予測し、2024年の帰母純利益は2.33億元で、39.8%/57.4%/37.5%増加し、EPS 0に対応する。27/0.42/0.58元で、現在の価格はPE 63/40/29 Xに対応し、「購入」の格付けを維持している。
リスクのヒント:疫病または学生の訓練に参加する意欲に影響する。市場競争がリスクを激化させる。ITトレーニングの需要が下がるリスク；開拓過程で会社の業績は予想に達しなかった。
