\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 138 Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) )
事件:2022年4月20日、会社は2021年年報と2021季報を発表した。2021年度、会社は営業収入4.21億元(YoY 6.02%)、帰母純利益0.11億元(YoY-67.47%)を実現し、業績は予想に合致した。2022年第1四半期、営業収入0.79億(YoY-2.84%)を実現し、帰母純利益-0.11億(YoY-32.18%)を実現した。
研究開発の投入を続け、データベース製品の反復を加速させ、粗利率を著しく向上させた。2021年に同社の研究開発に0.74億元(YoY 54.39%)を投入し、営業収入に占める割合は17.50%(前年同期比5.48ポイント増加)だった。持続的な研究開発投入は会社の技術サービスレベルと製品競争力を向上させるために保障を提供する。2021年、会社の粗利率は前年同期より4.49ポイント上昇して35.36%に達し、そのうちデータベース製品の粗利率は8.78ポイント上昇した。2022年第1四半期、主な業務の粗利率は前年同期より4.82ポイント上昇し37.30%に達した。
2022年第1四半期に一部の地域の疫病の影響を受け、収入の伸び率は前年同期比で下落した。会社の2021年に60%を超える収入は華南と華東地区から来て、第1四半期は局部の疫病のため業務の展開が制限されて、第1四半期の収入の成長率が下落して、後続の疫病の緩和に従って、成長を回復する見込みがあります。
信創の適合を強化し、多プラットフォームの生態融合を完成する。会社が自主的に開発したVastbaseデータベースはすでにコン鵬CPU、飛騰CPU、海光CPUなどの主流の国産チップとの互換性を完成し、統信オペレーティングシステム、キリンオペレーティングシステムなどの主流オペレーティングシステムの中で安定的に運行することができる。スムーズ接続 Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) アプリケーションサーバソフトウェア、金蝶Apusicアプリケーションサーバソフトウェアなどの汎用型ミドルウェア;華為クラウド、青雲、Inspurクラウドなどの主流の公有クラウドプラットフォームをサポートし、オフィスソフトウェア、ERPソフトウェア、CRMソフトウェア、電子チケットソフトウェア、地理情報サービスソフトウェアなどの多種の応用ソフトウェアをシームレスに接続する。
中国のデータベースは後発的で、コン鵬コンピューティング産業の発展を受益している。会社はopenGaussコミュニティバージョンに基づいて企業レベルの関係型データベースVastbaseG 100を発売し、すでに広く認められている:1)会社はopenGaussコミュニティ理事会の最初の理事単位の一つである。2)会社は現在、コミュニティ貢献度で2位で、ファーウェイに次いでopenGaussの認可を得る最良のパートナーとなっている。3)VastbaseG 100データベースはコン鵬Validated認証を取得し、2021年の中央採名録に入り、金融、政府、電力、製造などの業界で運用され、徐々に大規模な普及段階に入っている。
「購入」の格付けを維持します。深耕データベース15年、会社は現在すでに中国のリードするデータベース製品とサービスプロバイダとなり、未来の製品が次第に成熟し、ファーウェイが制限された局面が次第に緩和され、業界の信創の実質性が敷かれるにつれて、 Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) はコン鵬産業生態の中でopenGaussデータベースの優れた者として持続的に利益を得ることが期待されている。20222024年の純利益はそれぞれ0.29億元、1.47億元、2.68億元と予想されています。「購入」の格付けは維持される見通しだ。
リスク提示:新業務の投入産出が予想に及ばない;マクロ経済が下落する。業界競争が激化する。キー仮定に誤差がある可能性があります。
