\u3000\u30003 Shanxi Yongdong Chemistry Industry Co.Ltd(002753) 00275)
事件:2022年4月19日、会社は2021年年報と2022年1季報を発表した。2021年の会社の売上高は3093474万元で、前年同期比8.64%増加した。帰母純利益は292239万元で、前年同期比7.90%だった。2022年Q 1会社の売上高は770969万元で、前年同期比40.10%増加し、帰母純利益は802.65万元で、前年同期比55.25%増加し、非純利益は698.91万元で、前年同期比59.78%増加した。株式インセンティブは同時に発表されます。本インセンティブ計画が授与するインセンティブ対象者の総数は93人で、インセンティブ対象者に制限株計426.00万株を授与する予定で、授与価格は6.58元で、本インセンティブ計画の公告時の会社の株式総額の2.2633%を占めている。インセンティブ帰属考課は2021年の非純利益控除を基準とし、20222023、2024年の非純利益控除の成長率はそれぞれ20%、44%、72.8%を下回らない。
受注は高増加を実現し、基本面は改善を続けている。2021年度の会社の年間注文額は4.95億元で、前年同期より48.09%増加した。会社が商品を販売し、労務を提供して受け取った現金は大幅に増加し、2022年のQ 1経営活動で発生したキャッシュフローの純額は2614万65万元で、前年同期比554.16%増加した。徐々に政府補助金から離れ、2022年Q 1の政府補助金は120.06万元で、前年同期比84.56%減少した。
製品の標準化は初めて効果が現れ、純金利は着実に上昇した。国家及び各地方が発表した知能/知恵鉱山建設に関する一連の政策、標準の発表と推進に伴い、会社は2021年から既存製品に対して標準化生産を実現し、早めに知恵鉱山青海市場に落子し、現在ITSS標準の要求に合致する標準化、知能化の運行維持サービスプラットフォームを構築した。2022年Q 1の純金利は10.46%で、前年同期比1.2%上昇した。
既存のビジネス強化テクノロジーチェーンと製品チェーンの統合をめぐって、業界標準の作成を主導または参加します。会社は Chongqing Mas Sci.& Tech.Co.Ltd(300275) 研究開発センターを核心とし、高効率に小安易聯工業インターネットオペレーティングシステムの国産化適合認証を完成し、前後してコン鵬、飛騰、龍芯、海思麒麟などの国産CPU適合と最適化を完成し、核心技術の国産化の完全自主制御を実現した。同時に、会社は積極的に関連業界標準の編纂を主導または参加し、会社の業務協同能力と市場占有率を高め、会社はISV独立ソフトウェアサプライヤーとしてファーウェイソリューションパートナー計画に参加し、アリ雲と共同で炭鉱データ知能システム全体の解決方案を発表し、石炭安全生産関連プロジェクトの着地を共同で推進した。2021年8月、会社は華洋通信科学技術株式会社の10%の株式を買収することを通じて、その炭鉱AIビデオ製品などの優位製品を会社の知恵鉱山解決方案に統合し、会社の知恵鉱山解決方案の競争力を高めるのに役立つ。
投資提案:知恵鉱山は石炭の持続生産の核心ツールとして、中国の石炭生産能力の着実な供給の重要な使命を担っており、下流の顧客の高需要+業界標準化の確立+政策の長期的な高度な重視構成の波は業界の高景気を持続的に確定している。会社は深耕炭鉱の安全生産数十年のトップ企業として、業界の風口から十分に利益を得るだろう。同社の20222024年の売上高はそれぞれ5.33、9.75、14.13億元に達し、帰母純利益は0.84、1.58、2.31億元で、PE倍数25 X、13 x、9 xに対応し、「推薦」格付けを維持する。
リスク提示:知恵鉱山の推進は予想に及ばず、疫病の繰り返しは予想に及ばないリスクをもたらした。
