\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 206 Zhejiang Hailide New Material Co.Ltd(002206) )
会社の業績は過去最高を更新し、複数の新しいプロジェクトが会社の成長を駆動し、「購入」の格付けを維持した。
4月19日、同社は2021年の年度報告書を発表し、2021年の売上高は50.67億元で、前年同期比+44.27%だった。帰母純利益は5.75億元で、前年同期比+12.53%だった。非帰母純利益は5.48億元で、前年同期比+125227%で、会社の業績は過去最高を更新した。当社は20222023年を維持し、2024年の利益予測を追加し、20222024年の帰母純利益はそれぞれ7.04、8.11、8.95億元、EPSに対応するのはそれぞれ0.58、0.66、0.73元/株で、現在の株価はPEに対応するのはそれぞれ9.8、8.5、7.7倍であると予想している。ベトナムプロジェクト、カーテン布新生産ライン、新エネルギー材料が将来の成長点となり、会社の成長性が十分で、「購入」格付けを維持すると考えています。
会社Q 4は帰母純利益1.29億元を実現し、コスト圧力は環比をやや下落させた。
2021 Q 4、原材料価格の高位、カーテン布の上昇が鈍化し、「エネルギー消費のダブルコントロール」などの要素を重ねて、会社のQ 4業績は前月比でやや下落した。Q 4会社の売上高は13.88億元で、前月比+6.61%だった。帰母純利益は1.29億元、環比-16.23%を実現した。私たちは営業コスト/営業収入から見ると、Q 4は80.54%で、Q 3環比+1.07 pcts、原料PTA、MEG価格の高位、および「エネルギー消費ダブルコントロール」の後、コスト項目が上昇し、会社の利益能力に一定の影響を及ぼしている。2021年間、会社の粗利率は21.39%で、2019年以来の最高水準だった。純金利は11.44%で、上昇幅は明らかで、主に輸送費用が販売費用から営業コストに計上され、会社のその他の各費用が同時に最適化されたため、費用率の低下幅は明らかである。報告期間中の会社の資産負債率は53.04%で、やや上昇し、主に短期借入金の増加によるものである。
工業ワイヤ、カーテン布、石プラスチック床、新エネルギー材料などの助力会社が高成長を維持する
会社の公告によると、現在、ベトナムのプロジェクトは7.9万トンのエアバッグ糸が生産を開始し、残りの3.1万トンの生産能力は2022年に世界の疫病の回復状況に応じて徐々に生産を開始する予定だ。現在、会社はカーテン布の生産能力が4.5万トンで、カーテン布の生産ラインを建設しています。建設が完了すると、カーテン布の生産能力は6万トンに達します。また、年間1200万平石プラスチック床が建設中です。会社は持続的に研究開発の投入を行って、戦略的に光伏反射膜製品を配置して、主に光伏バックプレートの発電効率を強化するために用いて、そしてすでに2021年6月に最初の注文を取って、現在中国の外市場は持続的に推進しています。私たちは未来の会社の成長性が十分で、新エネルギー材料の配置が期待できると見ています。
リスク提示:下流の需要が低迷し、生産能力の投入が予想に及ばず、貿易摩擦が激化した。
