\u3000\u30 Beijing Zznode Technologies Co.Ltd(003007) 66 Merit Interactive Co.Ltd(300766) )
投資のポイント
業績は成長チャネルに戻り、ビジネス構造は持続的に最適化されています。2021年、会社の営業収入は6.00億ドルで、前年同期比19.8%増加し、帰母純利益は1.14億ドルで、前年同期比58.5%増加した。このうち2021年第4四半期の営業収入は1.74億ドルで、前年同期比13.0%増加し、帰母純利益は0.25億ドルで、前年同期比265.2%増加した。分業事務によると、開発者の業務収入は0.52億ドルで、前年同期比7.4%増加した。サービス収入は2.13億ドル増加し、前年同期比11.9%減少した。風制御サービスの収入は0.93億元で、前年同期比72.8%増加した。公共サービスは2億3000万元で、前年同期比59.2%増加した。会社のデータサービス構造はさらに最適化され、成長サービス構造の調整が完了し、徐々に安定し、高粗利率SaaS類業務–風制御サービスと公共サービスの割合は50%近くを占め、高い成長率を維持している。
会社は中国をリードするデータインテリジェントサービス会社であり、「Data-Marchine-Poople」は核心業務ロジックであり、すなわちデータ蓄積、データガバナンス、データ応用である。データ蓄積の面では、開発者サービスのカバー数とSDKのインストール量が業界をリードしています。2021年末までに、会社の開発者サービスSDKの累計設置量は830億を突破し、SDKの日活動独立設備数(重量除去)は4億を超え、そのうちスマートIoT設備SDKの累計設置量は1.5億を超え、スマートIoT設備の日活動数は2500万を超えた。データガバナンスの面では、会社は全力を尽くして「毎日治数プラットフォーム」を開発し、治数能力を持つデータ知能オペレーティングシステムを構築し、対外データガバナンス能力の出力を実現する。データ応用面では、風制御サービス、公共サービス、ブランドサービスが絶えず新しい顧客と新しいシーンを開拓し、商業化の潜在力が広い。
デジタル経済は世界経済発展の新しいエンジンであり、デジタル要素の収集、処理空間が広い。近年、国は多くの政策を発表し、デジタル経済分野の発展を推進する計画を立てている。ビッグデータと各業界のシーンを有機的に結合し、データ応用、データガバナンスなどの分野で巨大な潜在力を示し、データは垂直分野の効率的なエネルギー増加を助け、関連業界の革新的な変革を駆動する。各分野のデジタル化とアップグレードの需要が絶えず増加し、生態系が絶えず完備するにつれて、顧客の需要がより多元化し、複雑化し、深いデータ蓄積、データ管理能力と豊富な業界経験を持ち、全体化ソリューションを提供できるビッグデータ会社はより広い発展空間を迎えるだろう。
投資アドバイス
会社はリードして、コンプライアンスのデータインテリジェントサービス業者で、過去2年間、インターネット業界の成長需要の影響と会社の業務構造の調整などの影響を受けて、売上高と利益の増加に圧力を受けています。データ・インテリジェント・ビジネスの割合が上昇するにつれて、企業は再び成長を加速させる軌道に戻った。当社は20222024年の営業収入が7.70/9.69/1.77億で、帰母純利益が1.37/1.93/2.52億で、EPS 0に対応すると予想している。34/0.48/0.63元で、対応PEはそれぞれ37/26/20倍で、「増持」格付けを与えた。
リスク提示
マクロ経済の下りリスク;
政策リスク。