\u3000\u30 Shaanxi Zhongtian Rocket Technology Co.Ltd(003009) 55 Jahen Household Products Co.Ltd(300955) )
イベント:
会社は2021年の年度報告書を発表した。
コメント:
営業収入の増加は良好で、純利益率は上流コストの上昇などの要因の影響でやや下落した。
2021年に会社の営業収入は11.61億元を実現し、前年同期比19.89%増加した。上流コストの上昇の影響で、粗利率は23.77%で2020年より1.49ポイント低下し、そのうち原材料コストが比較的高い合成樹脂の平均単価は2020年上半期の6.05元/kgから2021下半期の7.86元/kgに上昇した。販売費用/管理費用/研究開発費用/財務費用率はそれぞれ0.48%/10.01%/1.89%/0.65%であった。親会社に帰属する純利益は9717万元で、前年同期比4.02%増加し、純利益率は8.37%で、1.28ポイント低下した。四半期別に見ると、Q 1-Q 4会社はそれぞれ営業収入2.51/2.63/3.18/3.29億元を実現し、91.83%/0.77%/15.66%/9.15%増加した。Q 1-Q 4は帰母純利益20801640/27273271万元を実現し、純利益率はそれぞれ8.29%/6.22%/8.58%/9.93%であった。
化粧品事業が高成長し、湖州の新工場はさらに生産能力を解放した。
分業事務によると、化粧品業務の収入は6.30億元で、占める割合は50%を突破し、前年同期比69.78%増加し、会社と強生、宝潔、 Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) などのトップ顧客の協力規模と協力範囲はさらに拡大した。同時に、会社はさらに新鋭ブランドの開発に力を入れ、キィキィキィキィキィキィキィキィキィキィキィキィキィキィキィキィキィキィキィキィキィキィキィキィキィキィキィキィキィキィキィキィキィ研究開発の面では、会社は引き続きベテランの研究開発と市場研究者を導入し、毒理学と皮膚科学を核心とする安全と効果評価体系と消費者体験を基準とする評価プラットフォームを建設し、頭皮看護、皮膚修復、生物技術応用、包装設計と環境保護材料応用などの面で深く研究を展開している。工場側では、湖州にある化粧品工場が現在、生産許可証を取得しており、第2四半期末に生産を開始する見込みだ。プラスチック包装業務は安定を保ち、営業収入は4億1000万元で、35.30%を占め、前年同期比8.43%増加した。家庭看護製品、会社の戦略的収縮、営業収入9690万元を実現し、前年同期比51.82%減少した。
投資アドバイスと収益予測
われわれは20222024年に会社の売上高16.17/21.63/28.02億元を実現し、帰母純利益1.41/1.91/2.53億元を実現し、EPSはそれぞれ1.40/1.90/2.51元で、PE 18に対応する。67/13.71/0.37倍、「購入」格付けを維持。
リスクのヒント
市場競争が激化し、顧客が流失し、疫病が繰り返し、原材料価格が変動している。
