\u3000\u30 Beijing Zznode Technologies Co.Ltd(003007) 60 Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) )
2021年報と2022年第1四半期報:
2021年の年間営業収入は252.70億元で、前年同期比20.18%増加した。利益総額は90.17億元で、前年同期比21.22%増加した。帰母純利益は80.02億元で、前年同期比20.19%増加した。非後帰母純利益は78.50億元で、前年同期比20.04%増加した。基本1株当たりの収益は6.59元で、前年同期比20.26%増加した。2022年Q 1会社の営業収入は69.43億元で、前年同期比20.10%増加した。帰母純利益は21.05億元で、前年同期比22.74%増加した。非後帰母純利益は20.72億元で、前年同期比22.20%増加した。基本1株当たり利益は1.74元で、前年同期比23.17%増加した。
従来の医療需要は持続的に回復し、3つのコア業務は急速に増加している。2021年、会社の生命情報とサポート類製品の営業収入は111.53億元で、前年同期比11.47%増加した。粗利率は66.39%で、前年同期比1.59ポイント低下した。体外診断類製品の営業収入は84.49億元で、前年同期比27.12%増加した。粗利率は62.51%で、前年同期比2.78ポイント上昇した。医学映像類製品の営業収入は54.26億元で、前年同期比29.29%増加した。粗利率は66.34%で、前年同期比0.16ポイント増加した。疫病の緩和に伴い、通常の診断購買需要が持続的に向上し、会社の医学映像の通常業務の回復が加速している。医療新基礎建設の持続的な推進に伴い、AEDとマイクロ創傷外科などの新興業務の高速成長を重ね、会社の3つの核心業務はいずれも急速な成長を実現し、会社全体の業績は急速に向上した。
外延買収合併、IVD業界の上流研究開発端を配置する。報告期間内に、会社は世界で有名なIVD上流原材料サプライヤーHytest Invest Oy会社の100%株式を買収し、買収合併が完了した後、会社はHyTestのIVD原料の自己研究と生産能力を通じて産業チェーン一体化の優位性を強化した。
株式買い戻し+株式インセンティブは自信を伝える。2021年初めから現在まで、会社は2回にわたって10億元の株式買い戻しを発表し、中堅従業員に対して株式激励案を発表した。方案は会社が20212024年に母の純利益の複合成長率が20%を下回らないことを要求する。会社は株式激励案を発表し、会社の長期的な持続可能な発展の自信を伝えた。
海外のお客様の数は引き続き増加しています。2021年、会社は医療の新しい基礎建設の波をつかんで、ヨーロッパと新興市場の国家で700余りの新しいハイエンドの取引先を突破して、同時に700余りのハイエンドの取引先の横方向の製品の突破を実現して、更に海外市場の地位を固めます。未来の会社は海外市場の浸透率をさらに高めることで、会社の業績を厚くする見込みだ。
投資提案:当社は20222024年に薄くなったEPSがそれぞれ8.02元、9.63元、11.55元で、対応する動的収益率はそれぞれ37.38倍、31.12倍、25.94倍と予想しています。医療機器市場は長期にわたって安定的に成長しており、中国の医療機器トップ企業として、市場の高景気から引き続き利益を得て、購入格付けを維持している。
リスク提示:政策リスク、海外市場変動のリスク、研究開発が予想より低いリスク、中米貿易摩擦の激化リスク
