\u3000\u30003 Anhui Fuhuang Steel Structure Co.Ltd(002743) 00274)
イベント:
会社は2021年年報、2022年第1四半期報を発表した。
2021年、会社の営業収入は241.37億元で、前年同期比25.15%増加した。帰母純利益は15.83億元で、前年同期比19.01%下落した。
2022年第1四半期、会社の営業収入は45.68億元で、前年同期比36.48%増加した。帰母純利益は4億1100万元で、前年同期比6.26%増加した。
投資のポイント：
多業務が発展し、収入規模は予想通り2021年、会社の光起電力インバータ類の収入は90.51億元で、前年同期より20.4%増加した。発電所の投資開発収入は96.79億元で、前年同期比17.65%増加した。エネルギー貯蔵システムの収入は31.38億元で、前年同期比168.51%増加し、風力発電変流器の収入は11.77億元で、前年同期比16.79%減少した。太陽光発電所の発電収入は4.86億元で、前年同期比29.80%増加した。会社のインバータの出荷量は47 GWで、前年同期比で増加し、そのうち中国は18 GW、海外は29 GWで、世界市場の占有率は30%以上である。また、同社の風力発電変流器の出荷量は15 GWを超え、エネルギー貯蔵システムの出荷量は3 GWhに達した。風力発電業務の収入が低下したほか、他の業務はいずれも成長を維持しており、そのうちエネルギー貯蔵システム業務は倍増し、営業収入の割合は13%に達し、会社の新たな業績成長点になる見込みだ。
技術の研究開発と販売の普及に力を入れ、短期利益能力が会社の2021年末の従業員数を6726人に抑え、前年同期比50%増加した。このうち、会社の生産、販売、技術者数はそれぞれ52%、45%、50%増加した。同時に、同社の2021年の販売費用は15.83億元で、前年同期比63%増加した。研究開発費用は11.61億元で、前年同期比44%増加した。私たちは、会社はユーザー用光伏、ユーザー用エネルギー貯蔵などの面での業務サポートに力を入れると考えています。例えば、販売ルート、販売人員の規模を増やすなど、製品の研究開発に力を入れています。長期的には、会社の業務のさらなる拡大をサポートすることが期待されています。短期的には一定の費用率が向上し、利益能力が圧迫されています。長期的には、会社の業務の開拓を支援することが期待されています。
エネルギー貯蔵業務が発展し、会社の新たな成長点になる見込みである2021年、会社のエネルギー貯蔵体統業務の世界出荷量は3 GWhに達し、収入の伸び率は168.51%に達し、収入の割合は13%に達した。会社は家庭と工業商業のエネルギー貯蔵システムに力を入れて、5~10 kW/9.6~102.4 kWh家庭のエネルギー貯蔵システムと50 kW~1 MW/2~5 h分布式のエネルギー貯蔵システムを出して、すでに全世界の市場で大量の応用を得ました。われわれは、現在世界のエネルギー不足の傾向の下で、欧米地域のエネルギー使用コストが向上し、より多くのエネルギー貯蔵システム、特に家庭のエネルギー貯蔵システムの需要を刺激すると考えている。
利益予測と投資格付け当社の予測によると、20222024年の純利益は32.10億元、41.36億元、52.08億元を実現する見込みだ。当社は現在、インバータ分野で市場占有率が高く、ユーザー用分野を急速に開拓していると考えています。同時に、会社はエネルギー貯蔵業務を大いに開拓し、会社の新しい業績成長点になることが期待されている。会社は販売、研究開発の投入を増大させ、マーケティングルート、製品品類を開拓し、業績の増加を引き続き実現する見込みである。初めて上書きし、「購入」の評価を与えます。
リスク提示太陽光発電コンポーネントの価格が持続的に上昇し、下流の太陽光発電設備の量が予想に及ばない。会社の新製品業務の普及は予想に及ばない。チップ類の原材料が不足し続けているため、会社の出荷が予想に及ばない。エネルギー貯蔵コア価格の上昇が大きすぎて、エネルギー貯蔵業務の収入、利益能力が予想に及ばない。海外事業の拡大は予想に及ばなかった。
