\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 100 Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) )
事件:同社は2022年第1四半期報告書を発表し、22 Q 1の売上高は3.77億元で、前年同期比19.36%増加し、帰母純利益は6509万元で、前年同期比22.54%増加し、非純利益は6180万元で、前年同期比28.27%増加した。また、同社は「持株株主の株式増資計画に関する公告」を発表し、持株株主の威勝グループは2022年4月20日から6カ月以内に250万株-500万株を増資する予定だ。
売上高の純利益は二重に増加し、手取り注文が十分で、経営性の純キャッシュフローが著しく向上した。
1)会社の22 Q 1は純利益の二重成長を実現し、利益能力は前年同期より着実に向上した。2)経営性純キャッシュフローは2113万元を実現し、前年同期比319.97%増加した。3)会社は第1四半期に5.73億元の契約を新たに締結し、前年同期比41.08%増加し、22 Q 1末現在、手の契約は18.46億元で、未来の成長動力は強い。4)会社の将来の発展に対する自信と会社の長期投資価値に対する認可に基づき、持株株主の威勝グループは250万株-500万株の増資を計画している。
業界のリード地位を持続的に維持し、良質な顧客資源を掌握し、産業の向上を助力する。
会社は業界の優位性を維持し続け、国家電力網と南方電力網の長年の落札状況の統計結果によると、会社の製品は上位にランクされ、業界内で第一段階に位置している。同時に、HPLCは21年に23の省級電力会社に入選し、各省での購買入札の合計落札額は3.3億元近くで、市場シェアは2位だった。会社は自主的な研究開発と革新能力、高品質の製造実力、信頼できるサプライチェーンと先進的な品質保証システムに頼って、国家電力網、南方電力網などの中央企業と西門子などの世界500強企業と長期的に持続的な協力関係を創立した。22年3月の国家電力網2022年に第3陣の入札調達(電気情報収集を含む)が追加された中で、会社は2つの入札パッケージを落札し、総落札額は約4215万元で、全体で1位だった。また2021年にはテンセントがモノのインターネット分野での戦略協力企業となり、テンセントの戦略投資発力産業インターネットとデジタル化都市を導入した。
政策の配当をしっかりと握り、未来の市場空間は広い。
各分野の政策の恩恵を受けて、会社の各業務は会社の未来の成長を十分に助けることができる。1)デジタル経済:22年1月、国務院は『「十四五」デジタル経済発展計画』を印刷・配布し、「十四五」の時期にデジタル産業化と産業デジタル化を引き続き推進することを明確にした。第14次5カ年計画は2025年までにデジタル経済の中核産業の増加値がGDPに占める割合が10%に達することを提案した。2)デジタル電力網:国家電力網は今後5年間に3500億ドルを投入し、電力網のモデルチェンジとグレードアップを推進する計画である。2022年1月、国家電力網は年度工作会議を開き、2022年の電力網投資は5012億元に達し、過去最高を更新する計画だ。「南方電力網「十四五」発展計画基本構想」は投資総規模が6700億元に達し、そのうち配電網投資が3200億元に達すると予想している。3)スマートエネルギー:2022年2月、国家発展改革委員会、国家エネルギー局は共同で「エネルギーグリーン低炭素モデルチェンジ体制のメカニズムと政策措置の整備に関する意見」を発表し、電力需要の市場化に応える建設を推進し、需要側の調整可能な資源を電力量のバランスに組み入れることを推進し、需要側の資源がピークを削って谷を埋め、電力需給のバランスを促進し、新エネルギー電力の運行に適応する役割を発揮することを提案した。4)知恵水務:2022年1月、住建庁、国家発展改革委員会弁公庁は共同で「公共給水管網の漏れ制御の強化に関する通知」を発表し、2025年までに全国都市の公共給水管網の漏れ率を9%以内に抑えることを要求した。5)知恵水利:2022年3月に国務院の李克強総理が国務院常務会議を主宰し、水利工事は民生工事、発展工事、安全工事であることを強調した。今年は計画に組み込まれ、条件が成熟したプロジェクトを再着工し、2022年の水利投資規模は8000億元を超えるよう努力しなければならない。6)スマート消防:2022年2月、国務院の「第14次5カ年計画」が発表し、重点業界分野の安全生産レベルが大幅に向上し、危険化、鉱山、交通輸送、建築施工、火災などの特大安全事故が効果的に抑制されることを強調した。災害事故情報の報告はタイムリーかつ正確で、災害警報情報の公開公衆カバー率は90%に達した。
利益予測と投資提案：未来を展望し、「十四五」期間中、十四五期間の合計約3兆元の投資は新エネルギーを主体とする新型電力システムに投資し、二重炭素目標の実現を助力し、全国電力網は電力網のデジタル化転換の歩みをさらに加速させ、会社の主要業務は主に配電側インテリジェント化製品に焦点を当て、十分な利益を得る見込みである。会社は“物聯世界、芯連未来”を発展戦略として、最も早くエネルギーインターネットの核心技術を配置する企業の一つで、業界の中で長年の応用開発経験を蓄積して、電力物のインターネットと知恵都市の物のインターネットに焦点を当てます。会社は完全な産業チェーンの配置を持っていて、中国をリードするエネルギーインターネット総合方案解決商で、未来の成長空間は広いです。22-24年の純利益はそれぞれ4.57億元、6.10億元、8.15億元と予想され、対応PEはそれぞれ19/14/11倍で、「購入」格付けを維持している。
リスクヒント:新技術の研究開発と新製品の開発リスク;下流の取引先が集中して経営の変動をもたらす可能性がある。市場競争リスク;マクロ環境と疫病による海外業務の発展は予想に達していない。プロジェクトの納品進捗が予想に及ばないなど
