\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 882 Ningbo Haitian Precision Machinery Co.Ltd(601882) )
核心的な観点.
事件:同社は2022年第1四半期報告書を発表し、営業収入7.06億元を実現し、前年同期比30.87%増加し、前月比2.2%下落し、帰母純利益1.1億元を実現し、前年同期比77.5%増加し、前月比1.9%増加した。
オフシーズンの帰母純利益は過去最高を更新した。第1四半期は春節の影響が伝統的な閑散期であるため、この背景の下で会社の第1四半期の帰母純利益は過去最高を記録し、下流の需要が旺盛であることを明らかにした。2022年第1四半期までに会社の契約負債は8.96億元で、前月比4.7%増加し、注文は旺盛である。
10億の投資が成長空間を開く。同社は寧波経済技術開発区とプロジェクト投資協定に署名し、投資総額10億元(うち固定資産投資は8.25億元以上)をハイエンドデジタル制御工作機械インテリジェント化生産基地プロジェクトの建設に使用する計画で、その中にはハイエンドデジタル制御工作機械インテリジェント化生産基地、キー部品インテリジェント化生産基地とイノベーションセンター(テストセンター)が含まれている。新エネルギー業界の発展と国産工作機械のアップグレードが有効な輸入代替を形成するにつれて、中国工作機械企業の需要は着実に増加し、今回の10億元の投資計画は会社の未来の成長空間を開く。
海外市場の開拓効果はさらに現れるだろう。2021年に国外の疫病が繰り返し爆発する劣悪な環境の下で、会社は困難を克服して積極的に国外の取引先を開拓して、海外市場は営業収入の1.9億元を実現して、前年同期比38.2%増加して、そしてトルコの子会社とマレーシアの子会社の設立登録を完成して、海外の疫病が生産生活に対する影響が次第に下がることに従って、会社の海外市場の開拓の効果は更に体現します。
収益予測と投資格付け。当社の2022年-2024年の帰母純利益はそれぞれ4.42億元、5.86億元、7.47億元で、現在の株価に対応するPEはそれぞれ19.9倍、15.0倍、11.8倍で、会社の「増持」格付けを維持すると予想しています。
リスクのヒント:中国の疫病の繰り返しのリスク;原材料の値上げのリスク;マクロ経済の下落のリスク;業界競争が激化するリスク。
