\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 62 Beijing Career International Co.Ltd(300662) )
Beijing Career International Co.Ltd(300662) 2021年年報を発表:年間で見ると、会社の21年の営業収入は70.10億元/yoy+78.29%を実現した。営業利益3.51億元/yoy+43.63%;利益総額は3.88億元/yoy+43.04%である。上場企業の株主に帰属する純利益は2.53億元/yoy+35.5%である。年間非経常損益が純利益に与える影響金額は約418972万元で、非経常損益と従業員制限株コストを差し引いた純利益は2.26億元/yoy+34.5%だった。21年の会社の粗利率は11.52%で、前年同期比-2.05 pctだった。純金利は4.21%で、前年同期比-1.07 pctだった。21 Q 4単四半期から見ると、21 Q 4単四半期から見ると、会社は売上高18.31億元/yoy+53.27%、帰母純利益0.64億元/yoy+2.57%を実現した。非純利益0.43億元/yoy+5.35%を差し引く。21 Q 4社の粗利率は12.67%で、前年同期比+0.21 pctだった。純金利は4.08%で、前年同期比-0.68 pctだった。
柔軟な雇用業務は会社の収益主の支持点であり、中国大陸の業務は収益主導を占めている。会社は区域垂直の管理モデルを使用して、「前店後工場」と「千人千岡」の経営モデルを推進し、各業務の着実な成長を推進する。会社の業務分製品を分割して見ると、2021年、会社の中高級人材の訪問業務の売上高は6.99億元/yoy+51.67%だった。採用プロセスアウトソーシング業務の売上高は1.46億元/yoy+31.9%である。フレキシブル雇用業務の売上高は59.31億元/yoy+90.58%で、そのうち中国のフレキシブル雇用の売上高は著しく増加し、前年同期比115%増加した。技術サービスの売上高は0.23億元/yoy+78.51%である。その他の業務収益は2.12億元/yoy-9.85%である。会社の業務を地域別に分割すると、2021年、中国大陸での業務収益は54.31億元/yoy+91.38%だった。中国香港・マカオ・台湾及び海外での業務収益は15.79億元/yoy+44.34%である。
販売費用率は安定を保ち、情報化建設とデジタル化の転換は研究開発費用率の増加を推進している。2021年、会社の販売費用率は2.41%で、前年同期比-0.12 pctで、2021年に会社は市場の開拓と製品の運営を強化し、販売費用は前年同期比70.07%増加したが、成長速度は売上高の増加幅を下回ったため、販売費用率を低下させた。管理費用率は3.08%で、前年同期比-1.48 pctで、主に売上高の増加幅が大きいためである。財務費用率は0.15%で、前年同期比+0.26 pctで、主に今期の借入金利と賃貸負債が融資費用の増加を確認していないためである。研究開発費用率0.55%、前年同期+0.18 pct、主に情報化建設とデジタル化転換の投入によるものである。
研究開発への投資を増やし、技術人材陣を強化し、長期的にデジタル化に力を入れる。21年は会社がデジタル化の転換に力を入れた年で、2021年には会社の技術総投入は1.1億人に達し、研究開発者は339人に達し、前年同期比74.74%増加した。会社は「一体両翼」の核心戦略を堅持する:一方、グループ情報化建設を強化し、技術中台とデジタル中台の基礎建設を重点的に配置し、デジタル化管理を通じてオフラインの多元サービス製品の人効を高める。一方、「垂直招聘プラットフォーム」(医脈同道)、「人的資源管理SaaSプラットフォーム」(科鋭才到雲)、「人的資源産業相互接続プラットフォーム」(禾蛙)、「地域人材脳プラットフォーム」などの多種の新技術サービス製品の建設と市場普及を引き続きアップグレードし、最適化している。その後、上述したデジタル化/プラットフォーム化製品が成熟するにつれて、第2の成長曲線を開き、技術的エネルギー付与下のプラットフォーム効果を十分に励起することが期待される。
会社の人力業務は優れており、派遣従業員の数が多く、職場のカバー範囲が広い。(1)会社は人材の輸出能力を絶えず強化し、企業の運営のためにエネルギーを供給し続け、2021年、会社の柔軟な労働者は累計311750人を派遣し、前年同期比64%増加した。(2)会社は中・ハイエンドの人材と専門技術者を需要側と正確にマッチングし、顧客の認可度が高く、2021年に会社は累計で顧客のために中・ハイエンドの管理と専門技術者35000人を推薦することに成功し、前年同期比40%増加した。(3)会社の人材カバーの種類が多く、汎用職に限らず、2021年末現在、会社のフレキシブル雇用アウトソーシング派遣員の労働者数は31678人に達し、2020年末より57%増加し、財務、法務、人事などの汎用職と工業研究開発、医薬研究開発、IT研究開発などの専門職に分布している。
「カエル」は第三者プラットフォームの運営に焦点を当て、人的資源の募集の便利化と発展を推進している。会社傘下の人的資源招聘産業相互接続プラットフォーム「禾蛙」は第三者が単独協同を行い、科学技術、データ及び協力を核心要素とし、需要マッチング、データ連通、意思決定知能及び契約履行革新の四大方向に立脚し、招聘企業と取引先間の単一協力モデルを突破し、人的資源招聘全場景産業相互接続を形成する。2021年、イネガエルプラットフォームの登録パートナーは6419社に達し、そのうち参加パートナーは4261社である。登録交付コンサルタントは57895人で、年度交付コンサルタントは1135人に達した。取引データは1倍、業務データは約8倍増加した。
投資提案:会社は中国の人的資源サービスのリーダーである:1)霊工主業の成長空間が大きく、現在の就業情勢の下で従業員/企業の両端の需要に適応し、持続的に増加する見込みである。2)技術中台とデジタル中台の基礎建設が推進され、コスト削減と効率化が期待される。3)会社はデジタル化/プラットフォーム化の転換に力を入れ、新しい業務に頼って第二の成長曲線を開き、長期にわたって技術駆動に頼ってプラットフォーム効果を十分に発揮することが期待されている。同社の22/23/24年の帰母純利益はそれぞれ3.26/4.17/5.35億元で、対応PEはそれぞれ28 x/22 x/17 xで、「推薦」格付けを維持する見通しだ。
リスク提示:COVID-19疫情は繰り返し、マクロ経済の成長率は予想に及ばず、研究開発の進展は予想に及ばない。
