\u3000\u30 Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) 32 New Trend International Logis-Tech Co.Ltd(300532) )
会社は中国の知恵物流のリードする企業で、2021年、注文と業績は規模化の成長を迎えます
会社は中国の知恵物流のリード企業です。2021年、会社は売上高16億元を実現し、前年同期比72%増加し、新規注文は33億元増加し、前年同期比118%増加し、期末未確認収入注文は38.02億元に達した。
長期論理:中国の知恵物流浸透率は低く、デジタル経済の大勢の下で、業界の景気は向上している。
中国物流技術協会情報センターのデータによると、2018年末現在、中国自動化立体倉庫の保有量は5390基に達し、2014年以来増加を続けている。先進国に比べて、現在の米国、日本、ドイツの自動化立体倉庫保有量はそれぞれ2万+、3.8万、1万+である。同時に、第14次5カ年計画期間中、デジタル経済の波が激しく、スマート物流業界の景気が向上し、智研コンサルティング報告によると、2020年、中国のスマート物流市場の規模は6000億元近く、2025年までに兆元を超える見通しだ。
新興分野:たばこ業務は物流自動化から工業デジタル化に向かい、新しい商業価値を切り開く
会社はタバコ業界で強い顧客資源、ブランド優位性と業界実践を持っている。2021年以来、会社はタバコ本社の「掃除コード」と「QRコード」に関するプロジェクトを落札し、2つのプロジェクトはいずれも3つのメーカーしか募集しておらず、会社は2つのプロジェクトを同時に落札した唯一のメーカーである。新しいプロジェクトはたばこ工業のインターネットプラットフォームの重要な構成であり、ソフトウェアの属性が強い。入札案によると、新プロジェクトは今後3年間で完成する見通しで、全国の物流センターや専門店などの市場需要に対応し、新デジタル化業務の価値量は極めて高い。
新興業界:会社は新エネルギー業界の配置の効果が著しく、注文が豊富で、成長が期待できる。
2014年、同社は新エネルギー事業の配置を開始し、2021年、新エネルギー事業の収入は7.6億元で、前年同期比96.2%増加し、新規注文は26.5億元で、前年同期比465%増加し、期末には24.1億元の収入が確認されなかった。会社が発表した交流紀要によると、新エネルギー業務のプロジェクトサイクルは4-6ヶ月で、会社の短期売上高の増加の確定性が強いと予想されている。長期的に見ると、車全体の物流とプロジェクトの運行維持の増量価値は同じように強い。
収益予測と評価
知恵物流が企業をリードし、長期的な視点、業界の景気が向上し、市場空間が広い。短期的な視点では、受注が豊富で、業績の増加が期待できます。同社の20222024年の帰母純利益はそれぞれ1.6、2.5、4.0億元で、対応PEはそれぞれ23、14、9倍で、初めてカバーされ、「購入」格付けされる見通しだ。
リスクのヒント
マクロ経済は下流の需要に影響し、タバコ業界の新規落札は予定に及ばず、新エネルギー業界の競争が激化するなど
