\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 696 Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) )
投資のポイント
経営業績が急速に増加し、自己研磨機のコスト優位性が徐々に現れている。
2021年の年間会社の売上高は40.38億元で、前年同期+42.78%より、帰母純利益は4.83億元で、前年同期+79.87%より実現した。21 Q 4の売上高は13.94億元で、前年同期比+44.97%、帰母純利益は1.83億元で、前年同期比+88.48%だった。
分业务看:(1)知能微投2021年に営业収入35.01亿元を実现し、前年同期比51.97%増となり、同社の主な业务収入に占める割合は86.71%、粗利率は35.50%となり、前年同期比6.11 pct上升した。また、単品売上ランキングではH 3 SとNEWZ 6 Xが1、2位にランクインした。(2)レーザーテレビの2021年の営業収入は0.64億元で、前年同期比-46.74%で、会社の主な業務収入に占める割合は1.58%で、レーザーテレビの表現がよくない主な系線下直営店は会社のレーザーテレビの販売の重要なルートとして、販売量は疫病の影響を受けて前年同期より下落した。
研究開発の投入は絶えず増大し、成果の転化は明らかになった。
2021年の年間研究開発に2.63億元を投入し、前年同期比89.03%増加し、研究開発費用率は2020年の4.92%から6.51%に上昇し、研究開発人員数は2020年末の452人から668人に増加し、報告期間内に授権発明特許69件を新たに取得し、累計112件を取得した。会社は市場の需要と業界の趨勢を導きとすることを堅持して、絶えず研究開発の投入を高めて、授権発明の特許数は著しく向上しました。
収益予測と評価
同社の22-24年の営業収入はそれぞれ55.89億元/75.43億元/90.42億元で、対応成長率はそれぞれ38.41%/34.96%/19.86%だった。帰母純利益はそれぞれ7.15億元/11.18億元/13.24億元で、対応成長率はそれぞれ48.03%/56.36%/18.43%だった。現在の時価総額は180.49億ドルで、22-24年のPEはそれぞれ25 x/16 x/13 xに対応している。
リスクのヒント
新製品の開拓は予想に及ばず、チップの供給は予想に及ばず、業界の競争が激化している。
