\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 62 Beijing Career International Co.Ltd(300662) )
事件:会社は21年の年度業績を発表し、収入が70.1億元、同78.3%増加し、帰母純利益が2.5億元、同35.6%増加し、従業員の制限株コストと非経常損益を差し引いた純利益が2.3億元、同34.5%増加した。
コメント:
ヘッドハンターとRPOの成長率は美しい。21年、中・ハイエンド人材の訪問は地域と業界の2大主線をめぐり、商圏と職場の機会に焦点を当て、収入7.0億元、同51.7%、粗利率同0.8 pctから37.2%を実現した。採用プロセスのアウトソーシングは引き続き大顧客のリードを貫徹し、多種の内外部製品資源の優位性を統合する能力を強化し、収入1.5億元、同31.1%の増加、粗利率同1.3 pctから43.2%の減少を実現した。
中国の柔軟な雇用は倍増している。21年、柔軟な雇用はサービス中台、技術中台の持続的な技術賦能、後工場の採用マッチング効率が絶えず向上した作用の下で、収入は59.3億元、同90.6%増加し、そのうち中国の柔軟な雇用収入の増加は強く、同115%+増加した。21年末現在、管理アウトソーシング従業員は3.2万人、同57%増加した。粗金利は1.1 pctから8.1%に下がった。
Investigoは強く回復した。海外疫病の常態化に伴い、海外収入は明らかに回復した。Investigoは収入14.9億元、同44.2%増加し、19年より20.5%増加し、疫病前のレベルを超え、そのうち求人業務は同82.8%増加し、柔軟な雇用業務は同29.2%増加した。52.2%の株式比率を考慮すると、純利益5802.4万元、同214.8%増加した。利益能力は明らかに回復し、純金利は2.1 pctから3.9%に上昇した。
期間費用のコントロールが良好である。会社の販売費用は0.1 pctから2.4%に減少した。管理費用率は1.5 pctから3.1%に減少した。研究開発費用率は0.2 pctから0.6%に増加し、主に情報化建設とデジタル化の転換を持続的に展開する投入によるものである。財務費用率は同0.3 pctから0.2%に増加し、主に借入金利支出の増加と賃貸負債の未確認融資費用の増加によるものである。
科学技術はエネルギーを賦課し、生態プラットフォームを共同で建設する。継続的にデータ中台、技術中台の建設に投資し、「CTS」内部業務管理システムをアップグレードし、履歴書の解析、選別、人岗マッチングなどの一環の効率を高める。会社は更に内部の健康などの垂直な招聘プラットフォームのデータを通じて、パートナーの生態プラットフォーム、人的資源産業の相互接続プラットフォームと結びつけてB端の取引先とC端の人選資源を獲得して蓄積します。人的資源のインターネットプラットフォームの建設を強化し、医脈同道、才到雲、禾蛙、都市人材の脳を含む。
利益予測と投資格付け:21年の年報業績は予想に合致し、3大業務プレートはいずれも急速に増加し、特に中国の柔軟な雇用は依然として高い景気度を維持している。同社は202224年にEPSがそれぞれ1.68/2.15/2.71元/株と予想され、現在の株価はPEが28 x/22 x/17 xに対応し、「購入」格付けを維持している。
リスク要因:海外疫病がInvestigoの収入と利益に与える影響、中国疫病がヘッドハンター、RPO業務に与える影響を繰り返す。
