Zhejiang Jolly Pharmaceutical Co.Ltd(300181) Zhejiang Jolly Pharmaceutical Co.Ltd(300181) )事件: Zhejiang Jolly Pharmaceutical Co.Ltd(300181) 2021年年報と2022年第1四半期報を発表し、2021年に会社の営業収入は14.57億元(+33.60%)、帰母純利益は1.79億元(+102.03%)、控除後の帰母純利益は1.73億元(+106.37%)を実現した。2022 Q 1会社は営業収入4.39億元(+29.18%)、帰母純利益0.69億元(+56.97%)、控除後帰母純利益0.67億元(+55.77%)を実現した。
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マーケティングに全面的に焦点を当て、業績の伸びが速い。会社は薬用真菌生物発酵技術に立脚して現代生物漢方薬製品を生産し、主な製品は薬用真菌烏霊と百令シリーズ製品、漢方薬錠剤と漢方薬処方顆粒を含み、参株会社科済薬業は実体腫と血液悪性腫瘍の革新細胞療法に専念している。2021年、会社は売上高14.57億元(+33.60%)、帰母純利益1.79億元(+102.03%)を実現し、2022 Q 1会社は売上高4.39億元(+29.18%)、帰母純利益0.69億元(+56.97%)を実現し、業績の伸び率が高く、主な会社は学術普及とブランド宣伝を強化し、慢性疾患の共同薬物使用観念を普及させ、各級病院の端末カバーを加速させ、小売端はインターネット販売の配置を強化した。会社の利益能力は向上し、20202021/2022 Q 1会社の粗利率はそれぞれ67.89%/71.43%/72.01%、純金利はそれぞれ8.74%/13.17%/16.56%で、上昇態勢を呈している。
イノベーション研究開発を深化させ、管理を精細化し、コスト削減と効率化を実現する。報告期間内に会社は核心製品の学術研究と証拠蓄積を強化し、霊沢錠の4期臨床研究を推進し、烏霊カプセルを認知症の前期研究に使用し、霊香錠などの新製品の臨床前研究を推進し、順調に初の模倣薬ポリカポ非カルシウム錠「薬品登録証明書」を取得し、注射用艾司オメラゾールナトリウムで生産ロットを獲得した。このほか、会社は精細化管理を実行し、烏霊カプセルの年間4億5000万粒生産ラインのアップグレード改造、百令片生産能力のアップグレード改造と霊沢片生産ラインの最適化プロジェクトをスタートさせ、英克ERPシステムプロジェクトの検収と会社のデジタル化建設の3年間計画などを完成した。
エース単品の烏霊カプセルの放出量は急速に増加し、市の占有率は比較的にリードしている。烏霊カプセルは独占品種であり、国家漢方薬の新薬、漢方薬保護品種であり、良好な市場開拓基礎を備え、中国初の心理障害の治療と情緒改善を提案した漢方薬製品でもある。2021年の烏霊シリーズの売上高は8.50億元(+40.22%)、粗利率は87.48%(前年同期比4.48 pct増加)で、年報によると、2021年の烏霊カプセルは都市公立病院/都市実体薬局/県級公立病院/郷鎮衛生院中成薬市場神経系疾病分野の市場シェアランキングでそれぞれ2/7/3/8位だった。同社の百令錠製品は泌尿器疾患用薬として2021年の都市コミュニティ衛生センター(ステーション)市場シェア62021年に2.65億元(+24.28%)を売上した。会社の戦略は:烏霊シリーズを20億、百令錠を10億、漢方薬の錠剤と調合顆粒を10億規模の大品種に作り、ポリカポ非カルシウム錠を新しい潜在力品種に重点的に育成する。
試験終了業界は数倍の拡張潜在力を備え、会社の配合顆粒業務は積極的に開拓中である。年報の記載によると、会社の持株子会社の佐力百草漢方薬は現在、漢方薬の錠剤シリーズ1500余りの規格があり、浙江省漢方薬配合顆粒特別科学研究企業を獲得して以来、600余りの届出品種があり、国標と省標の肝心な技術の難関攻略と届出を積極的に推進している。会社の漢方薬の錠剤と調合顆粒業務は端末開発を持続的に推進し、医療機関の入札募集に積極的に参加し、浙江省内市場を精耕している。2021年会社の漢方薬飲用錠剤業務の売上高は2.89億元(+25.53%)、漢方薬配合顆粒業務の売上高は435381万元(+31.79%)で、業界の試験が終わって生産と販売の制限を開放し、数倍の拡張潜在力を備え、会社の配合顆粒業務は急速な開拓段階にあると考えている。
利益予測: Zhejiang Jolly Pharmaceutical Co.Ltd(300181) は中国烏霊シリーズのトップであり、2021年と2022 Q 1の業績の伸び率が高く、会社のマーケティング普及と革新研究開発の推進を強化し、エース単品烏霊カプセル、百令錠放量と漢方薬配合顆粒業務の開拓を牽引している。会社は精細化管理を強化し、元本を下げて効果があり、粗利率と純金利は上昇態勢を呈している。20222024年の会社の営業収入はそれぞれ18.57/23.79/30.48億元で、前年同期比27.4%/28.1%/28.2%増加し、帰母純利益は3.07/4.20/5.74億元で、前年同期比71.4%/36.5%/36.9%増加し、20222024年の市場収益率はそれぞれ16.41/12.02/8.78倍になると予想されています。
リスク要因:薬品研究開発リスク、買収合併統合と商誉減損リスク、医薬業界政策変動リスク。
